{"id":1438,"date":"2014-02-03T22:30:05","date_gmt":"2014-02-03T22:30:05","guid":{"rendered":"http:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/?p=1438"},"modified":"2014-08-31T23:57:57","modified_gmt":"2014-08-31T23:57:57","slug":"2002-cap-v-vi-complejo-oleaginoso","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/?p=1438","title":{"rendered":"COMPLEJO OLEAGINOSO"},"content":{"rendered":"

Cap\u00edtulo 5.6: COMPLEJO OLEAGINOSO<\/strong><\/h1>\n

\u00a0En los \u00faltimos 10 a\u00f1os el agro argentino atraves\u00f3 un per\u00edodo de reconversi\u00f3n en el que la soja tendi\u00f3 a desplazar a la ganader\u00eda y a otros cultivos. Esta tendencia se acentu\u00f3 a partir de la introducci\u00f3n de variedades transg\u00e9nicas y t\u00e9cnicas de siembra directa. Nuestro pa\u00eds tiene grandes ventajas de costos,, y actualmente es el primer exportador mundial de productos derivados de la soja.\u00a0\u00a0 Adem\u00e1s las perspectivas futuras para el sector son excelentes, en base al crecimiento global de la demanda. La principal zona sojera del pa\u00eds se encuentra en la Regi\u00f3n Centro, con centro en la ciudad de Rosario.\u00a0<\/em><\/p>\n

\u00a0<\/strong><\/p>\n

5.6.1. Argentina, formador de precios a nivel mundial<\/strong><\/p>\n

\u00a0En 1991 comienza una etapa de vertiginoso crecimiento de la producci\u00f3n de soja en nuestro pa\u00eds, que se acent\u00faa a partir de 1997 con la introducci\u00f3n de las variedades de soja transg\u00e9nica (resistentes al herbicida glifosato). El uso de la soja transg\u00e9nica redujo los costos de producci\u00f3n, ya que disminuy\u00f3 el uso de agroqu\u00edmicos y facilit\u00f3 la siembra directa. Adem\u00e1s, permite una f\u00e1cil adaptaci\u00f3n a distinto tipo de suelos y climas. La producci\u00f3n sojera tiene m\u00e1rgenes de rentabilidad relativamente altos en comparaci\u00f3n con otras actividades, por lo que la actividad se ha expandido desplazando a otros cultivos tradicionales y a la ganader\u00eda.<\/span><\/p>\n

\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 El crecimiento de la soja tambi\u00e9n desplaz\u00f3 a otras oleaginosas: El lino, el c\u00e1rtamo y la colza pr\u00e1cticamente han desaparecido, mientras la producci\u00f3n de girasol ha ca\u00eddo un 30% desde 1995 principalmente debido a los bajos precios.\u00a0 El man\u00ed tiene una tendencia creciente, aunque con grandes variaciones a\u00f1o a a\u00f1o. Sin embargo, representa menos del 1,5% del total de oleaginosas a nivel nacional. La producci\u00f3n de man\u00ed se concentra en m\u00e1s de un 95% en el sur de la Provincia de C\u00f3rdoba1<\/sup><\/a>.<\/p>\n

\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 La combinaci\u00f3n del incremento en las cosechas con un bajo consumo interno (menos del 5% de la producci\u00f3n) llev\u00f3 a nuestro pa\u00eds a ser actualmente el primer exportador de aceite y harina de soja, mientras que se encuentra en tercer lugar entre los principales proveedores de granos oleaginosos.<\/p>\n

El sector oleaginoso tiene 2 subsectores claramente diferenciados: La producci\u00f3n primaria de granos, y la industrializaci\u00f3n del grano para producir aceites, harinas y pellets.<\/p>\n

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1<\/sup>\u00a0<\/span>El IIE realiz\u00f3 un detallado informe sobre el complejo manisero en el Balance del a\u00f1o 2001.<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

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5.6.2. Mercado Internacional<\/strong><\/p>\n

Actualmente la soja es la principal oleaginosa a nivel mundial, representando un 58% del total de semillas producidas. Sin embargo, entre los productos industrializados, el aceite de soja tiene un sustituto m\u00e1s barato: el aceite de palma. El aceite de palma pr\u00e1cticamente iguala en producci\u00f3n al aceite de soja, y tiene exportaciones anuales entre 60% y 100% superiores (en toneladas) en todo el mundo, logrando una inserci\u00f3n en el mercado en base a bajos costos de producci\u00f3n. Malasia e Indonesia son los mayores productores de aceite de palma.\u00a0<\/span><\/p>\n

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\"\"<\/p>\n

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\"\"<\/p>\n

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Desde el punto de vista de la formaci\u00f3n de precios en el mercado mundial de commodities sojeros, existen 2 grandes proveedores: por un lado Estados Unidos, y por el otro Argentina y Brasil en conjunto.<\/p>\n

\u00a0\"\"<\/p>\n

\u00a0Como se observa en el cuadro 5.24, nuestro pa\u00eds proveem\u00e1s del 35% de las exportaciones de harina de soja y el 40% del aceite de soja a nivel mundial, a pesar de no ser el primer productor de materia prima. De las 29 millones de toneladas de la cosecha nacional 2001\/2002, alrededor de 20 pasan directamente a crushing para exportaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

Estados Unidos, China y Brasil tienen las mayores cosechas a nivel mundial, pero tambi\u00e9n los mayores consumos de productos industrializados, como se observa en los cuadros 5.25 y 5.26. Por esto, sus saldos exportables se reducen, permitiendo a Argentina afianzarse como exportador.<\/p>\n

\u00a0China, con 10,3 millones de toneladas, y Holanda con 6 millones de toneladas son los primeros importadores de granos de soja. Europa es el principal importador de harina de soja; entre los diez primeros compradores a nivel mundial, ocho son europeos. Su fuerte demanda se basa en el uso de los derivados de la soja para la alimentaci\u00f3n animal.<\/span><\/p>\n

\u00a0<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0Mientras tanto, India e Ir\u00e1n son los mayores importadores de aceite de soja. China tiene un alto consumo de productos sojeros, pero reduce la demanda de productos industrializados mediante aranceles, con el fin de incentivar la producci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

5.6.2.1. Precios<\/strong><\/p>\n

\u00a0Durante el corriente a\u00f1o comenz\u00f3 una recuperaci\u00f3n de los precios internacionales de las commodities oleaginosas, luego de una ca\u00edda de casi 3 a\u00f1os. Los precios de las oleaginosas no mantienen una tendencia clara, sino que se alternan per\u00edodos de estabilidad con otros de grandes fluctuaciones. Como se observa en el gr\u00e1fico 5.34, a partir de 1999 se dio una fuerte tendencia a la baja en el \u00edndice de precios de los oleaginosos. Esto se debi\u00f3 a una combinaci\u00f3n de factores: Por el lado de la oferta, el clima ayud\u00f3 a que se lograran abundantes cosechas. Adem\u00e1s, los precios favorables en per\u00edodos anteriores hab\u00edan incentivado la siembra. Mientras tanto, la demanda cay\u00f3 por las recesiones en pa\u00edses que son importantes compradores, como Rusia y los pa\u00edses del sureste asi\u00e1tico.\u00a0<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 La actual recuperaci\u00f3n de los precios se vio favorecida por un evento ex\u00f3geno al mercado de oleaginosas. Debido al llamado mal de la vaca loca, la Uni\u00f3n Europea prohibi\u00f3 el uso de alimento de origen animal para el ganado, por lo que los productores ganaderos debieron incrementar sus compras de alimentos vegetales, principalmente de pellets de soja.\u00a0 Adem\u00e1s, se redujo un 21% la cosecha de girasol a nivel mundial, mientras que la producci\u00f3n de aceite de palma tambi\u00e9n se encuentra en baja, con lo cual se incrementaron los precios. Cabe recordar que estos \u00faltimos factores tambi\u00e9n favorecen a nuestro pa\u00eds, porque la soja es un producto sustituto de la palma y el girasol. La incipiente recuperaci\u00f3n en el precio Chicago de la soja se observa en el gr\u00e1fico 5.35.<\/span><\/p>\n

\u00a0\u00a0<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0Mientras tanto, en Argentina los productores se vieron netamente favorecidos por la devaluaci\u00f3n ocurrida a principio del corriente a\u00f1o. A pesar del incremento en el costo (en pesos) de agroqu\u00edmicos, semillas y gasoil, y la implementaci\u00f3n de retenciones a las exportaciones, los ingresos netos en pesos habr\u00edan aumentado casi un 200% respecto al a\u00f1o anterior. De acuerdo a la revista M\u00e1rgenes Agropecuarios, citada por el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA), la rentabilidad <\/span>en d\u00f3lares<\/strong> de la soja aument\u00f3 un 52% tras la devaluaci\u00f3n, comparando Agosto 2002 con Agosto 2001. Esto se debe a que en t\u00e9rminos de d\u00f3lares, los costos directos bajaron entre 15% y 18%, mientras que los costos indirectos (comercializaci\u00f3n, transporte, impuestos) cayeron entre 52% y 60%.\u00a0<\/span><\/p>\n

Sin embargo, la incertidumbre pol\u00edtica y la falta de cr\u00e9dito que afectan a toda la econom\u00eda argentina son factores altamente negativos para la exportaci\u00f3n, por lo que los efectos positivos de la devaluaci\u00f3n no pueden ser plenamente aprovechados.<\/p>\n

 <\/p>\n

5.6.3. El complejo oleaginoso regional<\/strong><\/p>\n

5.6.3.1. Producci\u00f3n Primaria<\/strong><\/p>\n

La campa\u00f1a 2001\/2002 es la primera en la que la producci\u00f3n de oleaginosas supera a la de los cereales. Durante este ciclo, la soja representa al 44,4% del volumen total de granos producido a nivel nacional. Como se observa en el gr\u00e1fico 5.36, la Regi\u00f3n Centro cosech\u00f3 19,8 millones de toneladas de oleaginosos en la campa\u00f1a 2000\/2001, un 65% del total nacional. A su vez, la provincia de Buenos Aires aport\u00f3 casi 10 millones de toneladas.\u00a0<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0La tasa de crecimiento acumulada anual fue del 10,1% para la producci\u00f3n en la d\u00e9cada del noventa. Sin embargo, se diferencian claramente los dos quinquenios de la d\u00e9cada: en el primero, la tasa fue del 2,4%. En el segundo, a partir de la campa\u00f1a 96\/97, fue del 25% anual, gracias a la mencionada incorporaci\u00f3n de semillas transg\u00e9nicas y t\u00e9cnicas de siembra directa.<\/span><\/p>\n

La superficie sojera ha crecido a expensas de otros cultivos y la actividad ganadera, pero tambi\u00e9n gracias a la incorporaci\u00f3n de tierras v\u00edrgenes. Se observ\u00f3 una ampliaci\u00f3n de la frontera agr\u00edcola, hacia regiones extrapampeanas. De acuerdo a la SAGPyA, las mayores tasas de crecimiento (en superficie sembrada) en el \u00faltimo quinquenio se dieron en estas zonas. No obstante, la producci\u00f3n no llega al 10% del total nacional. Adem\u00e1s, demuestra rindes un 11% inferiores a los de la regi\u00f3n pampeana.<\/p>\n

\u00a0Dentro de la Regi\u00f3n Centro, la soja es la semilla oleaginosa de mayor producci\u00f3n, como se observa claramente en el gr\u00e1fico 5.37. En cuanto a la producci\u00f3n de soja por provincia, C\u00f3rdoba y Santa Fe tienen pr\u00e1cticamente el mismo peso a nivel regional, mientras que Entre R\u00edos se encuentra en un segundo lugar (ver gr\u00e1fico 5.38).<\/span><\/p>\n

\u00a0<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0Entre R\u00edos tiene un enorme potencial como zona productora de soja, que podr\u00e1 aprovecharse mejor a partir de la finalizaci\u00f3n del puente Rosario-Victoria prevista para el 19 de marzo de 2003. El puente reducir\u00e1 la distancia recorrida hasta los puertos de profundo calado y por lo tanto aumentar\u00e1 el valor del producto en tranquera.\u00a0<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0La Regi\u00f3n tambi\u00e9n produce pr\u00e1cticamente el 100% del man\u00ed a nivel nacional, aunque su importancia respecto a la soja es baja. En tanto, la producci\u00f3n regional de girasol (0,9 millones de toneladas en la campa\u00f1a 2000\/2001) representa el 21,9% del total nacional. La provincia de C\u00f3rdoba aport\u00f3 el 71% de la producci\u00f3n regional, mientras que la producci\u00f3n santafesina asciende al 19,5%.<\/span><\/p>\n

 <\/p>\n

5.6.3.2. Industrializaci\u00f3n<\/strong><\/p>\n

5.6.3.2.1. Molienda<\/strong><\/p>\n

Durante el a\u00f1o 2001, la molienda de soja en la Regi\u00f3n Centro alcanz\u00f3 17,3 millones de toneladas, mientras que hasta Agosto de 2002, se hab\u00edan procesado 10,8 millones de toneladas. De acuerdo a estimaciones preliminares, la producci\u00f3n ser\u00eda un 18% mayor en comparaci\u00f3n con igual per\u00edodo del a\u00f1o anterior. La evoluci\u00f3n hist\u00f3rica de la molienda de soja se observa en el gr\u00e1fico 5.39. Cabe mencionar que Santa Fe participa con el 87% del total a nivel regional. La soja adem\u00e1s representa al 92% de las oleaginosas en molienda.\u00a0<\/span><\/p>\n

\u00a0<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0Como se observa en el gr\u00e1fico 5.40, el girasol es la \u00fanica oleaginosa que tiene alguna participaci\u00f3n significativa en el total de molienda aparte de la soja, mientras que los restantes productos representan siempre menos del 0,5%.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0<\/strong><\/p>\n

\u00a05.6.3.2.2. Aceites<\/strong><\/p>\n

Cada a\u00f1o, la Regi\u00f3n Centro produce m\u00e1s del 95% del aceite de soja a nivel nacional. Como se observa en el gr\u00e1fico 5.41, la provincia de Santa Fe es la principal productora, con m\u00e1s del 85% del total. El aceite de soja, con m\u00e1s de 3 millones de toneladas al a\u00f1o, representa adem\u00e1s el 86% de los aceites de origen oleaginoso, seguido por el girasol con el 12,9%. Los aceites de lino, man\u00ed y c\u00e1rtamo tienen participaciones relativamente poco importantes, inferiores al 1%.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0El \u00e1rea central de la producci\u00f3n aceitera\u00a0 est\u00e1 en un radio de aprox. 350 km alrededor de la ciudad de Rosario. El complejo aceitero tiene una importancia decisiva para la econom\u00eda santafecina en particular, representando m\u00e1s de la mitad de las exportaciones de la provincia. La provincia de Santa Fe tiene una ubicaci\u00f3n estrat\u00e9gica sobre el R\u00edo Paran\u00e1, con salida al mar, por lo cual se ha desarrollado una de las m\u00e1s importantes infraestructuras portuarias del pa\u00eds, llevando a una mayor competitividad por reducci\u00f3n de costos de transporte. El hecho de tener una superficie relativamente peque\u00f1a, con epicentro en el puerto de Rosario, implica que el complejo sojero argentino tiene grandes ventajas en costos de transporte respecto a Brasil, que produce en una superficie mucho m\u00e1s extensa.<\/span><\/p>\n

La Regi\u00f3n Centro adem\u00e1s produce 13 millones de toneladas de pellets (desechos, usados para la extracci\u00f3n y la alimentaci\u00f3n animal) cada a\u00f1o. Nuevamente la producci\u00f3n es liderada por la provincia de Santa Fe.<\/p>\n

\u00a0\"\"<\/p>\n

\u00a0Aunque la mayor parte de la producci\u00f3n aceitera se destina a la exportaci\u00f3n a granel, algunas empresas como Aceitera General Deheza (AGD) tienen como objetivo ampliar las ventas de productos de mayor valor agregado. AGD ya exporta aceite envasado a Brasil (donde el 80% del mercado de aceites est\u00e1 compuesto por aceite de soja) y a Rusia.<\/span><\/p>\n

En el mercado interno, existe una barrera cultural a la venta de aceite de soja envasado, ya que\u00a0 tradicionalmente el 75% de las ventas est\u00e1 compuesto por aceite de girasol, el 15% por mezclas y el 10% por aceites puros, principalmente de oliva y de ma\u00edz. Molinos R\u00edo de la Plata lanz\u00f3 recientemente una l\u00ednea de aceite 100% puro de soja, bajo la marca Cocinero, mientras que AGD present\u00f3 un aceite tambi\u00e9n 100% puro denominado Sojola. Estos productos son m\u00e1s econ\u00f3micos en comparaci\u00f3n con los dem\u00e1s aceites, por lo que se espera una aceptaci\u00f3n relativamente r\u00e1pida en el mercado.<\/p>\n

5.6.4. Exportaciones<\/strong><\/p>\n

Hasta Agosto del corriente a\u00f1o, Argentina hab\u00eda exportado m\u00e1s de 3 millones de toneladas de oleaginosas. Estas exportaciones constituyen una importante fuente de divisas para el pa\u00eds. Por ejemplo, en el primer semestre del a\u00f1o se exportaron porotos de soja por un valor de\u00a0 U$s 530 millones, pellets de soja por m\u00e1s de U$s 1000 millones, aceite de soja por U$s 484 millones y aceite de girasol por U$s 290 millones.\u00a0<\/span><\/p>\n

\u00a0<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Como se mencion\u00f3, los principales puertos de salida para oleaginosas est\u00e1n en la Regi\u00f3n Centro, espec\u00edficamente el complejo portuario San Lorenzo\/San Mart\u00edn y el puerto de Rosario. En el cuadro 5.28 se observa que el 97,8% de la exportaci\u00f3n de soja fue a trav\u00e9s de puertos regionales.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Las exportaciones del complejo sojero llegan a m\u00e1s de 70 pa\u00edses, sin una dependencia de un mercado espec\u00edfico, como puede ser Brasil para otros productos. En general tienden a ser pa\u00edses de ingresos bajos y medios, ubicados en Asia, Africa y Am\u00e9rica Latina.<\/p>\n

\"\"\u00a0<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

5.6.5. Costos comparados en los \u201ctres grandes\u201d2<\/sup><\/strong>
\n<\/strong><\/a><\/p>\n

Es interesante observar algunas diferencias de costos entre los 3 mayores exportadores de soja del mundo: Argentina, Brasil y Estados Unidos. Como se mencion\u00f3, nuestro pa\u00eds tiene grandes ventajas potenciales en materia de costos de transporte, ya que la soja se encuentra generalmente a menos de 250 km de los puertos. Brasil tiene una distancia producci\u00f3n\/puerto estimada en 750 km, mientras que Estados Unidos tiene un valor de alrededor de 1.500 km.\u00a0<\/span><\/p>\n

Sin embargo, el costo de flete por km en Argentina duplica al brasilero y es cinco veces mayor al de Estados Unidos. Esto se debe a que Brasil y EEUU aprovechan mejor el transporte ferroviario y las hidrov\u00edas, particularmente en el caso de EEUU, que utiliza\u00a0las hidrov\u00edas en el 61% de los casos. En contraste, la soja argentina viaja en un 82% en camiones hasta el puerto, con el consecuente incremento de los costos.<\/span><\/p>\n<\/div>\n

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\"\"<\/p>\n

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2<\/sup>\u00a0Esta secci\u00f3n se basa en un trabajo de la Asociaci\u00f3n Brasilera de Industrias de Aceites Vegetales (ABIOVE), reproducido por la Bolsa de Comercio de Rosario en Junio de 2002.<\/p>\n

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 <\/p>\n

Aun as\u00ed Argentina conserva una ventaja de costos en materia de fletes, y la refuerza en otros componentes de la estructura de producci\u00f3n tales como el costo de molienda y el costo portuario3<\/sup><\/a>.<\/p>\n

Se destaca la desventaja que implican para la competitividad las estructuras tributarias en los pa\u00edses sudamericanos. En Brasil, la soja es alcanzada por m\u00faltiples impuestos (ICMS, PIS\/COFINS y CPMF), con una gran carga tributaria. En Argentina, se encuentran las demoras en la devoluci\u00f3n del IVA, y a partir de este a\u00f1o las retenciones del 23% a la exportaci\u00f3n. Adem\u00e1s, las estructuras tributarias entre pa\u00edses est\u00e1n muy lejos de la armonizaci\u00f3n.<\/p>\n

Mientras tanto, Estados Unidos contin\u00faa con su pol\u00edtica de subsidios a la producci\u00f3n agr\u00edcola, creando distorsiones en los precios mundiales. La nueva Ley Agr\u00edcola garantiza 190.000 millones en subsidios para el agro en los pr\u00f3ximos 10 a\u00f1os, incluyendo un Target Price (precio sost\u00e9n) para la soja.<\/p>\n

 <\/p>\n

5.6.6. Perspectivas<\/strong><\/p>\n

\u00a0<\/strong>Los dos factores clave a largo plazo para la demanda de oleaginosas son el PBI per c\u00e1pita y el crecimiento de la poblaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

La FAO de Naciones Unidas proyecta para el a\u00f1o 2030 un crecimiento en la poblaci\u00f3n mundial del 35% respecto a los niveles actuales. Este crecimiento, sumado a los mayores\u00a0 ingresos, llevar\u00e1 a un incremento estimado del 44% en la demanda de aceites comestibles.<\/p>\n

\u00a0El hemisferio sur tiene la ventaja de producir en contraestaci\u00f3n, y simult\u00e1neamente posee las tierras de reserva m\u00e1s extensas y f\u00e9rtiles del mundo. Argentina tiene la oportunidad de consolidar su liderazgo como el exportador m\u00e1s importante de aceites y subproductos oleaginosos, con una industria que la identifique a nivel mundial.\u00a0<\/span><\/p>\n

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3<\/sup> Ver m\u00e1s detalles en las ediciones 1999 y 2000 del Balance<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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