{"id":1372,"date":"2014-02-03T10:57:16","date_gmt":"2014-02-03T10:57:16","guid":{"rendered":"http:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/?p=1372"},"modified":"2022-06-22T16:11:45","modified_gmt":"2022-06-22T16:11:45","slug":"2007-cap-vii-comercio-exterior","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/?p=1372","title":{"rendered":"COMERCIO EXTERIOR"},"content":{"rendered":"

CAP\u00cdTULO 7:\u00a0COMERCIO EXTERIOR<\/h1>\n

El comercio exterior ha presentado en los \u00faltimos a\u00f1os una din\u00e1mica muy favorable para\u00a0el pa\u00eds- Tanto las exportaciones como las importaciones han alcanzado niveles record, gracias\u00a0<\/span>al tipo de cambio, la actividad econ\u00f3mica interna y los elevados precios internacionales- Sin\u00a0<\/span>embargo, la estructura del comercio exterior argentino no ha variado profundamente, manifestando\u00a0<\/span>los mismos patrones comerciales desde hace m\u00e1s de 15 a\u00f1os-<\/span><\/p>\n

En el presente cap\u00edtulo, se hace hincapi\u00e9 en la necesidad de incorporar valor agregado a\u00a0las exportaciones para aprovechar el potencial que posee el pa\u00eds, a trav\u00e9s del an\u00e1lisis de la intensidad\u00a0<\/span>tecnol\u00f3gica que presentan los flujos comerciales de bienes-<\/span><\/p>\n

Para lograr incrementar el valor de las exportaciones, el rol de las peque\u00f1as y medianas\u00a0empresas es fundamental, ya que \u00e9stas exportan productos con mayor incorporaci\u00f3n relativa\u00a0<\/span>de tecnolog\u00eda, adem\u00e1s de contribuir al fomento del desarrollo regional-<\/span><\/p>\n

7-1 Coyuntura actual del comercio mundial<\/strong><\/p>\n

De acuerdo a las cifras provistas por el Fondo Monetario Internacional, resumidas en el Cuadro\u00a0<\/span>7-1, se observa una aceleraci\u00f3n del comercio mundial el a\u00f1o 2006, con una tasa de variaci\u00f3n\u00a0<\/span>del 9,7%, mientras que en 2005 avanzaron a un ritmo de s\u00f3lo 7%- Por su parte, las estimaciones\u00a0<\/span>para el a\u00f1o 2007, proporcionan tasas similares a las de 2005- Un escenario parecido se observa\u00a0<\/span>para las importaciones mundiales, lo que sugerir\u00eda que estos resultados pueden ser puestos en l\u00ednea\u00a0<\/span>con las tasas del crecimiento del PIB, considerado uno de los principales factores explicativos\u00a0<\/span>del comercio- Conjuntamente con lo expuesto anteriormente, es posible verificar que no\u00a0<\/span>existe ninguna regi\u00f3n con tasa de crecimiento negativa de sus exportaciones ni de sus importaciones,\u00a0<\/span>as\u00ed como tampoco del PIB- Esto es un claro reflejo de la actual tendencia expansiva por\u00a0<\/span>la que est\u00e1 atravesando el mundo-<\/span><\/p>\n

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Es destacable el comportamiento de las exportaciones de los pa\u00edses de Asia en desarrollo\u00a0(dentro de los cuales se encuentran China, India, Camboya, Bangladesh y Myanmar, entre otros)-<\/span><\/p>\n

El fuerte crecimiento durante 2005 y 2006 muestra una leve desaceleraci\u00f3n estimada para 2007,\u00a0pero \u00e9sto no deja de ubicar a la regi\u00f3n como la de mayor crecimiento- Este comportamiento\u00a0<\/span>acompa\u00f1a al crecimiento del PIB, que mostr\u00f3 una tasa igual a 9,4% en 2006 y del 8,8% estimada\u00a0<\/span>para 2007- El caso de las importaciones es diferente, ya que la regi\u00f3n que muestra mayor dinamismo\u00a0<\/span>es Medio Oriente, con tasas que se desaceleran, pero que no dejan de ser las m\u00e1s altas\u00a0<\/span>dentro del per\u00edodo analizado y las regiones consideradas-<\/span><\/p>\n

Analizando las regiones que se desempe\u00f1aron con menor dinamismo por el lado de las exportaciones,\u00a0el grupo de las siete econom\u00edas m\u00e1s desarrolladas (G7)1<\/sup> y Am\u00e9rica Latina y el Caribe\u00a0<\/span>poseen las tasas de variaci\u00f3n m\u00e1s bajas (4,2% y 4,1% respectivamente, estimadas para\u00a0<\/span>2007)- Por el lado de las importaciones, es el G7, con un crecimiento del 3,7%, el grupo de pa\u00edses\u00a0<\/span>que menos incrementar\u00eda sus importaciones en el corriente a\u00f1o-<\/span><\/p>\n

Resulta interesante remarcar un punto adicional- Medio Oriente y Am\u00e9rica Latina y el Caribe\u00a0son las regiones que muestran una mayor disparidad entre las tasas de crecimiento de las importaciones\u00a0<\/span>y exportaciones- Adicionalmente, observando el Gr\u00e1fico 7-1, se corrobora que estas\u00a0<\/span>regiones poseen actualmente super\u00e1vit de balanza comercial en bienes- Estos dos resultados en\u00a0<\/span>conjunto, muestran que el balance positivo se est\u00e1 reduciendo- En contraste, para los pa\u00edses de\u00a0<\/span>Asia en desarrollo, que muestran en conjunto exportaciones que crecen m\u00e1s velozmente que las\u00a0<\/span>importaciones, puede apreciarse, por ejemplo, una balanza comercial positiva en China y una negativa\u00a0<\/span>en la India-<\/span><\/p>\n

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Observando los valores agregados del comercio mundial, en el a\u00f1o 2006 se super\u00f3 la barrera\u00a0de los doce billones de d\u00f3lares, tanto de exportaciones como de importaciones<\/span>2<\/sup>, siendo Europa\u00a0<\/span>la regi\u00f3n con mayor monto de comercio- A ella le siguen Asia, Am\u00e9rica del Norte, Medio\u00a0<\/span>Oriente, Am\u00e9rica Latina y \u00c1frica- En cuanto a los pa\u00edses con mayor volumen comerciado, Estados\u00a0<\/span>Unidos se ubic\u00f3 en primer lugar, con un poco m\u00e1s de un bill\u00f3n de d\u00f3lares en exportaciones\u00a0<\/span>y casi dos billones en importaciones de bienes, lo que se refleja en una balanza comercial deficitaria\u00a0<\/span>de casi un bill\u00f3n de d\u00f3lares (con mayor exactitud, US$882 mil millones)- China le sigue\u00a0<\/span>a Estados Unidos con casi un bill\u00f3n de d\u00f3lares en exportaciones, pero con un nivel considerablemente\u00a0<\/span>menor de importaciones que dan como resultado un super\u00e1vit comercial de US$177\u00a0<\/span>mil millones- Jap\u00f3n e India muestran tambi\u00e9n importantes flujos de comercio, aunque con un resultado\u00a0<\/span>superavitario en el caso de Jap\u00f3n y deficitario para India-<\/span><\/p>\n

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1<\/sup> El G7 est\u00e1 conformado por Canad\u00e1, Francia, Alemania, Italia, Jap\u00f3n, Reino Unido y Estados Unidos-<\/p>\n

2<\/sup> Te\u00f3ricamente, los valores agregados de las exportaciones e importaciones mundiales deber\u00edan coincidir, puesto que en su conjunto el mundo es una econom\u00eda\u00a0cerrada- Pese a ello, las discrepancias observadas se deben a errores estad\u00edsticos inevitables en la recopilaci\u00f3n y procesamiento de tama\u00f1a informaci\u00f3n- En tono\u00a0<\/span>de broma, algunos economistas dicen que estas diferencias se deben al \u00abcomercio con los extraterrestres\u00bb-<\/span><\/p>\n

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\u00a0<\/span>-1-1 La importancia del comercio en la econom\u00eda en Am\u00e9rica Latina<\/strong><\/p>\n

Una manera de medir el grado de apertura hacia el mundo de una econom\u00eda, es a trav\u00e9s del\u00a0porcentaje de la producci\u00f3n que corresponde a exportaciones y a importaciones- El Gr\u00e1fico 7-2\u00a0<\/span>muestra estas proporciones para Argentina, Brasil, Chile y M\u00e9xico, las econom\u00edas m\u00e1s grandes\u00a0<\/span>de Am\u00e9rica Latina-<\/span><\/p>\n

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El caso de Brasil es interesante para analizar- Puede observarse que es el pa\u00eds m\u00e1s estable en\u00a0t\u00e9rminos de estas variables- Para el per\u00edodo analizado, en el caso de las exportaciones llega a un\u00a0<\/span>m\u00ednimo de 5,7% del producto y a un m\u00e1ximo del 14,5% en el a\u00f1o 2004, para a partir de all\u00ed decaer\u00a0<\/span>en los a\u00f1os 2005 y 2006 (con un valor de 12,9% en este \u00faltimo)- Del lado de las importaciones\u00a0<\/span>el m\u00e1ximo alcanzado es del 10%, mientras que el m\u00ednimo resulta ser igual a 4,1%-<\/span><\/p>\n

En contraste, Argentina muestra un nivel de volatilidad m\u00e1s amplio, indicando que existen\u00a0factores que provocan cambios abruptos en estos indicadores- Es notorio en el a\u00f1o 2002 el salto\u00a0<\/span>de las exportaciones como proporci\u00f3n del producto, llegando al 25,2%, lo que se explica principalmente\u00a0<\/span>por la fuerte devaluaci\u00f3n del tipo de cambio- Debe tenerse en cuenta que este efecto es\u00a0<\/span>fundamentalmente contable, ya que al triplicarse el tipo de cambio respecto al d\u00f3lar, el valor del\u00a0<\/span>PIB en pesos debe dividirse por tres para obtener su valor en t\u00e9rminos de la moneda norteamericana-<\/span><\/p>\n

Con esto se produce una fuerte ca\u00edda en el mismo (que es el denominador en la relaci\u00f3n\u00a0exportaciones\/PIB), y por ende un incremento en el indicador considerado, a\u00fan si las exportaciones\u00a0<\/span>no han cambiado- Por lo tanto, ser\u00eda incorrecto concluir que la econom\u00eda argentina se ha\u00a0<\/span>vuelto m\u00e1s integrada al mundo; para determinar si eso es as\u00ed, es necesario analizar indicadores\u00a0<\/span>estructurales y a un nivel m\u00e1s microecon\u00f3mico-<\/span><\/p>\n

Hist\u00f3ricamente, de las econom\u00edas analizadas, las que poseyeron un mayor porcentaje de su\u00a0producto orientado hacia el comercio exterior fueron Chile y M\u00e9xico- Puede observarse que en\u00a0<\/span>1994 M\u00e9xico posee un comportamiento similar al de Argentina en el a\u00f1o 2002, a\u00f1o aquel en el\u00a0<\/span>que se produjo el \u00abEfecto Tequila\u00bb, con una fuerte devaluaci\u00f3n del peso mexicano- En el caso de\u00a0<\/span>Chile, a partir de 1998 se aprecia un lento pero sostenido incremento de las exportaciones sobre\u00a0<\/span>el producto- El hecho de que este cambio no sea brusco lleva a pensar que hay elementos m\u00e1s\u00a0<\/span>profundos, adem\u00e1s del tipo de cambio, que explicar\u00edan el comportamiento- Por su parte, en el caso\u00a0<\/span>de las importaciones, el crecimiento es m\u00e1s lento a\u00fan, lo cual podr\u00eda confundirse con una relaci\u00f3n\u00a0<\/span>bastante estable a lo largo de los a\u00f1os -con valores que oscilan entre el 20% y el 25% del\u00a0<\/span>producto–<\/span><\/p>\n

7-2 Comercio exterior de Argentina<\/strong><\/p>\n

El comercio exterior en Argentina ha resultado ser siempre de relevancia fundamental para la\u00a0evoluci\u00f3n de la econom\u00eda nacional en general- La dependencia externa del pa\u00eds se ha visto modificada\u00a0<\/span>a lo largo de los a\u00f1os, tomando en la actualidad un vigor particular- La competitividad\u00a0<\/span>brindada por el alto tipo de cambio, conjuntamente con los altos precios de los bienes que Argentina\u00a0<\/span>exporta, han generado un impulso significativo que ha motorizado no s\u00f3lo a los sectores\u00a0<\/span>exportadores, sino tambi\u00e9n al resto de la econom\u00eda- Es por ello de fundamental importancia analizar\u00a0<\/span>los principales rasgos de la coyuntura externa del pa\u00eds, lo que generar\u00e1 conclusiones que exceden\u00a0<\/span>la influencia sobre el propio sector-<\/span><\/p>\n

7-2-1 Comercio de bienes<\/strong><\/p>\n

7-2-1-1 Exportaciones<\/strong><\/p>\n

Luego de crecer un 15%, el total de exportaciones del a\u00f1o 2006 ascendi\u00f3 a US$46-456 millones,\u00a0lo cual representa un nuevo r\u00e9cord- Luego de los cinco a\u00f1os entre 1998 y 2002, caracterizados\u00a0<\/span>por un crecimiento vol\u00e1til e irregular, la econom\u00eda argentina se recuper\u00f3 fuertemente a\u00a0<\/span>partir de 2003, con una tasa de crecimiento promedio anual para el per\u00edodo 2003-2006 del 16%\u00a0<\/span>y un crecimiento acumulado\u00a0<\/span>para esos cuatro a\u00f1os de\u00a0<\/span>m\u00e1s del 81%-\u00a0<\/span><\/p>\n

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Puede apreciarse en el\u00a0Gr\u00e1fico 7-3 este significativo\u00a0<\/span>repunte en las exportaciones\u00a0<\/span>que parece por el\u00a0<\/span>momento no mostrar signos\u00a0<\/span>de debilitamiento- Esto \u00faltimo\u00a0<\/span>se justifica observando\u00a0<\/span>los datos correspondientes\u00a0<\/span>al valor exportado acumulado\u00a0<\/span>en los nueve primeros\u00a0<\/span>meses de 2007 (enero-septiembre),\u00a0<\/span>que asciende a\u00a0<\/span>US$39-305 millones, un\u00a0<\/span>15,8% superior al acumulado\u00a0<\/span>en los primeros nueve\u00a0<\/span>meses de 2006- Adicionalmente,\u00a0<\/span>en el Cuadro 7-2 se\u00a0<\/span>observa que esta variaci\u00f3n\u00a0<\/span>es superior a la experimentada\u00a0<\/span>entre 2005 y 2006, por\u00a0<\/span>lo que podr\u00eda decirse que\u00a0<\/span>las ventas al exterior se est\u00e1n\u00a0<\/span>acelerando en 2007, respecto\u00a0<\/span>de lo acontecido en\u00a0<\/span>2006- Si se supone que en\u00a0<\/span>los tres meses restantes del\u00a0<\/span>a\u00f1o (octubre-diciembre) las exportaciones sumar\u00e1n el mismo valor que en ese per\u00edodo de 2006,\u00a0<\/span>el monto total de exportaciones de bienes romper\u00eda la barrera de los US$50-000 millones, ascendiendo\u00a0<\/span>a US$51-823 millones- Y es muy probable que este valor sea alcanzado e incluso superado,\u00a0<\/span>dada la inercia que los primeros nueve meses del a\u00f1o pueden impartir a las cifras que a\u00fan\u00a0<\/span>resta conocer-<\/span><\/p>\n

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Si se analiza la evoluci\u00f3n\u00a0de los precios y cantidades\u00a0<\/span>del comercio exterior,\u00a0<\/span>el avance de las exportaciones\u00a0<\/span>en el a\u00f1o 2006 fue\u00a0<\/span>dominado por el incremento\u00a0<\/span>de los precios; a diferencia\u00a0<\/span>del 2005, a\u00f1o en el cual\u00a0<\/span>el valor total de las exportaciones\u00a0<\/span>se increment\u00f3 fundamentalmente\u00a0<\/span>por el crecimiento\u00a0<\/span>de las cantidades- El\u00a0<\/span>Gr\u00e1fico 7-4 resume esta informaci\u00f3n\u00a0<\/span>para el per\u00edodo\u00a0<\/span>2003-2006- Puede observarse\u00a0<\/span>all\u00ed que las cantidades\u00a0<\/span>se aceleraron desde 2003\u00a0<\/span>hasta 2005, pasando de un crecimiento anual del 5,2% al 14,9%, para luego retroceder al 6% en\u00a0<\/span>el a\u00f1o 2006- A diferencia de \u00e9sto, el comportamiento de los precios es m\u00e1s err\u00e1tico, no pudiendo\u00a0<\/span>identificarse alg\u00fan patr\u00f3n regular-<\/span><\/p>\n

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\u00a07-2-1-1-1 Descomposici\u00f3n de las exportaciones por grandes rubros<\/strong><\/p>\n

El Gr\u00e1fico 7-5 presenta la composici\u00f3n porcentual por grandes rubros de las exportaciones de\u00a0bienes, considerando un promedio del per\u00edodo 1990-2006- All\u00ed se observa con claridad que un\u00a0<\/span>63% de las exportaciones se corresponden con productos manufacturados<\/span>3<\/sup>, representando las\u00a0<\/span>manufacturas de origen industrial (MOI) un 29% del total, y las manufacturas de origen agropecuario\u00a0<\/span>(MOA) un 34%, siendo este el rubro m\u00e1s importante4<\/sup>– A continuaci\u00f3n se ubican los productos\u00a0<\/span>primarios (PP) con un 23% del total de exportaciones y, finalmente, los combustibles y\u00a0<\/span>energ\u00eda (CyE) con un 14%-<\/span><\/p>\n

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Los resultados anteriores, al estar calculados como promedios, pueden esconder fluctuaciones\u00a0ocurridas entre los per\u00edodos- En el segundo panel del Gr\u00e1fico 7-4 se observa la composici\u00f3n\u00a0<\/span>por grandes rubros para los a\u00f1os 1990 y 2006, lo que ayuda a discernir sobre los cambios estructurales\u00a0<\/span>en las exportaciones argentinas- La primera conclusi\u00f3n que puede extraerse es que pese\u00a0<\/span>al transcurso de diecis\u00e9is a\u00f1os en los cuales el modelo econ\u00f3mico se modific\u00f3 profundamente al\u00a0<\/span>menos dos veces (en 1991 con el plan de convertibilidad y en 2001 con la salida del mismo), la\u00a0<\/span>estructura exportadora sectorial no ha sufrido fuertes cambios- Tanto en 1990 como en el a\u00f1o\u00a0<\/span>2006 las MOA se ubican en primer lugar, seguidas por las MOI, luego por los PP y finalmente\u00a0<\/span>por los CyE- A grandes rasgos, los cambios est\u00e1n dados por una reducci\u00f3n en la participaci\u00f3n de\u00a0<\/span>las MOA y los PP, al tiempo que se incrementan las participaciones de las MOI y los CyE-<\/span><\/p>\n

Para analizar el desempe\u00f1o reciente de cada uno de los grandes rubros, se presentan en el\u00a0Gr\u00e1fico 7-6 los \u00edndices de evoluci\u00f3n de las exportaciones- En t\u00e9rminos generales puede observarse\u00a0<\/span>que los cuatro grupos de bienes crecen fuertemente y de manera continua, sin decaer en\u00a0<\/span>ning\u00fan a\u00f1o- Dentro de este contexto, el rubro l\u00edder se corresponde con las exportaciones MOI,\u00a0<\/span>seguidas por las MOA- Un escal\u00f3n m\u00e1s abajo se ubican los CyE y finalmente los PP- Sin embargo,\u00a0<\/span>puede apreciarse que este ritmo de crecimiento no ha sido parejo durante todo el per\u00edodo-<\/span><\/p>\n

Hasta el a\u00f1o 2004, el grupo de mayor incremento eran las MOA, seguidos por CyE, PP y en \u00faltimo\u00a0lugar, las MOI- Esto significa que los a\u00f1os 2005 y 2006 fueron de una din\u00e1mica muy particular\u00a0<\/span>y significativa para estas manufacturas, que crecieron a tasas que le permitieron recuperar\u00a0<\/span>su atraso relativo en los primeros a\u00f1os respecto a los otros grupos, e incluso superarlos<\/span>5<\/sup>– Este\u00a0<\/span>comportamiento encuentra parte de su justificaci\u00f3n en el desempe\u00f1o de uno de los principa<\/span>les conceptos que incluye\u00a0<\/span>las MOI: los productos de\u00a0<\/span>material de transporte6<\/sup>– Las\u00a0<\/span>tasas de crecimiento de este\u00a0<\/span>concepto superan el 40%\u00a0<\/span>durante 2004 y 2005, mientras\u00a0<\/span>que en el a\u00f1o 2006 alcanza\u00a0<\/span>un valor igual a\u00a0<\/span>30,5%- Esta evoluci\u00f3n lleva\u00a0<\/span>a que las exportaciones de\u00a0<\/span>material de transporte en el\u00a0<\/span>a\u00f1o 2006 alcancen un valor\u00a0<\/span>de US$4-033 millones, lo\u00a0<\/span>que representa un 27% de\u00a0<\/span>las exportaciones MOI y\u00a0<\/span>casi un 9 % de las exportaciones\u00a0<\/span>argentinas de bienes\u00a0<\/span>del a\u00f1o 2006-<\/span><\/p>\n

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3<\/sup> Excluyendo las manufacturas de productos energ\u00e9ticos, clasificadas dentro de Combustibles y Energ\u00eda-<\/p>\n

4<\/sup> Resulta sensato recordar que las MOA se corresponden con productos de escaso valor agregado- Dentro de ellas se encuentran por ejemplo los residuos y desperdicios\u00a0de la industria alimenticia, las grasas y aceites, las carnes y las pieles y cueros-<\/span><\/p>\n

5<\/sup> En la secci\u00f3n de este cap\u00edtulo dedicada al an\u00e1lisis de las exportaciones por intensidad tecnol\u00f3gica se profundizar\u00e1 el an\u00e1lisis de las manufacturas-<\/p>\n

6<\/sup> Aqu\u00ed se incluyen los cap\u00edtulos 86 a 89 de la nomenclatura com\u00fan del MERCOSUR, que abarca: veh\u00edculos y material para v\u00edas f\u00e9rreas o similares\u00a0y sus partes; aparatos mec\u00e1nicos (incluso electromec\u00e1nicos) de se\u00f1alizaci\u00f3n para v\u00edas de comunicaci\u00f3n; veh\u00edculos autom\u00f3viles, tractores,\u00a0<\/span>ciclos y dem\u00e1s veh\u00edculos terrestres, sus partes y accesorios; aeronaves, veh\u00edculos espaciales y sus partes; y barcos y dem\u00e1s artefactos flotantes-<\/span><\/p>\n

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\u00a0<\/span>7-2-1-1-2 Destino de las exportaciones<\/strong><\/p>\n

Las exportaciones argentinas en el a\u00f1o 2006 muestran como principal pa\u00eds de destino a Brasil,\u00a0con una participaci\u00f3n del 17% sobre el total- Una proporci\u00f3n similar de exportaciones se dirigen\u00a0<\/span>hacia la Uni\u00f3n Europea (UE)- Chile, Estados Unidos y China completan la lista de pa\u00edses\u00a0<\/span>receptores de bienes argentinos con mayor peso, correspondi\u00e9ndoles un 9% a los dos primeros y\u00a0<\/span>un 8% al tercero- Resultan tambi\u00e9n destinos significativos, aunque en un escal\u00f3n m\u00e1s abajo, los\u00a0<\/span>pa\u00edses de la Comunidad Andina (CAN) y de la Asociaci\u00f3n de Naciones del Sureste Asi\u00e1tico\u00a0<\/span>(ASEAN), que se llevan un 6% de las exportaciones cada grupo- Finalmente M\u00e9xico, Rusia, Sud\u00e1frica,\u00a0<\/span>la India, Uruguay y Medio Oriente participan con entre 2% y 3% del total- Un 15% de\u00a0<\/span>los bienes exportados se distribuye en proporciones peque\u00f1as en el resto de pa\u00edses destino-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

En el Gr\u00e1fico 7-7 se pueden observar los resultados comentados, donde adicionalmente se\u00a0muestra la estructura geogr\u00e1fica de las exportaciones para el a\u00f1o 1996- La observaci\u00f3n de estos\u00a0<\/span>dos momentos del tiempo permite concluir que se han producido modificaciones importantes en\u00a0<\/span>cuanto a los destinos de los bienes argentinos- En primer lugar puede remarcarse que en 1996 la\u00a0<\/span>concentraci\u00f3n era mucho mayor- Brasil significaba el 28% de las compras externas, once puntos\u00a0<\/span>porcentuales m\u00e1s que en el a\u00f1o 2006- En t\u00e9rminos absolutos, entre los a\u00f1os 1996 y 2006, las exportaciones\u00a0<\/span>a Brasil crecieron alrededor de US$1-243 millones, lo que representa un 18% en diez\u00a0<\/span>a\u00f1os, una cifra muy por debajo del 95% de crecimiento de las exportaciones totales- Al mismo\u00a0<\/span>tiempo, otros socios comerciales ganaron participaci\u00f3n como destinos de los bienes argentinos;\u00a0<\/span>entre ellos se encuentran Chile, China y M\u00e9xico- Se puede concluir, por lo tanto, que se verific\u00f3\u00a0<\/span>un proceso de diversificaci\u00f3n de destinos-<\/span><\/p>\n

Dada la relevancia de Brasil como destino, en el Cuadro 7-3 se ampl\u00eda la informaci\u00f3n sobre\u00a0las exportaciones a este pa\u00eds- All\u00ed puede observarse que en el bienio 2005-2006 las exportaciones\u00a0<\/span>totales se incrementaron en un 29%, lo cual est\u00e1 fundamentalmente explicado por los incrementos\u00a0<\/span>en los productos primarios (45% de crecimiento) y en los combustibles y energ\u00eda (33%)- Pese\u00a0<\/span>a estos fuertes crecimientos, el rubro m\u00e1s importante se corresponde con las manufacturas de\u00a0<\/span>origen industrial, que representaron en 2006 el 56,2% de las exportaciones totales a Brasil y el\u00a0<\/span>31% del total de MOI exportadas- El segundo rubro en importancia son los PP, con un 17,4% del\u00a0<\/span>total de exportaciones a este pa\u00eds; mientras que las MOA constituyen el rubro de menor magnitud\u00a0<\/span>(10% de las exportaciones a Brasil, lo que representa un 5,3% del total de MOA exportadas)-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

7-2-1-2 Importaciones<\/strong><\/p>\n

La din\u00e1mica de las importaciones en el a\u00f1o 2007 muestra un probable cambio de tendencia\u00a0en la velocidad de crecimiento, que ven\u00eda desaceler\u00e1ndose desde 2004- Considerando los datos\u00a0<\/span>existentes hasta la fecha (mes de septiembre inclusive), es posible establecer que si las importaciones\u00a0<\/span>de los \u00faltimos tres meses del a\u00f1o fueran de un monto similar a las del a\u00f1o 2006, el total\u00a0<\/span>importado ascender\u00eda a US$41-361 millones, lo que significar\u00eda un crecimiento del 21,1% en\u00a0<\/span>2007, que, comparado con el crecimiento del a\u00f1o 2006, resulta ser dos puntos porcentuales superior-\u00a0<\/span>Adicionalmente, hay que considerar que esta estimaci\u00f3n resulta sumamente cauta, ya que\u00a0<\/span>si en los primeros nueve meses del a\u00f1o existi\u00f3 un crecimiento del 29% respecto a igual per\u00edodo\u00a0<\/span>del 2006, es probable que los tres \u00faltimos meses de 2007 tambi\u00e9n reflejen un incremento respecto\u00a0<\/span>del a\u00f1o anterior- Confirmando esta \u00faltima apreciaci\u00f3n, el dato presentado en el Relevamiento\u00a0<\/span>de Expectativas de Mercado (REM) del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina, muestra un\u00a0<\/span>crecimiento esperado de las importaciones de alrededor del 28% para el corriente a\u00f1o<\/span>7<\/sup>– En el\u00a0<\/span>Gr\u00e1fico 7-8 puede apreciarse\u00a0<\/span>la estimaci\u00f3n comentada,\u00a0<\/span>con el consecuente cambio\u00a0<\/span>de tendencia en la velocidad\u00a0<\/span>de las importaciones-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

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7<\/sup> Si se considera el promedio de las opiniones, el crecimiento esperado es de 28,3%, mientras que si se considera la mediana, la expectativa de crecimiento asciende\u00a0a 28,8%-<\/span><\/p>\n

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\u00a0<\/span>El comportamiento de\u00a0<\/span>las importaciones en los \u00faltimos\u00a0<\/span>17 a\u00f1os muestra dos\u00a0<\/span>cambios de tendencia bien\u00a0<\/span>marcados- Desde 1990 y\u00a0<\/span>hasta 1998 las importaciones\u00a0<\/span>crecieron a una tasa\u00a0<\/span>promedio anual igual a\u00a0<\/span>28,8%, mostrando un tropiezo\u00a0<\/span>en 1995 como consecuencia\u00a0<\/span>del contagio de la\u00a0<\/span>crisis mexicana de 1994- A\u00a0<\/span>partir de 1999 las importaciones comienzan a descender, tocando fondo en 2002, y llegando a un\u00a0<\/span>nivel similar al del a\u00f1o 1991 (con un poco menos de US$9-000 millones en importaciones)- Luego\u00a0<\/span>de la crisis, la recuperaci\u00f3n de la actividad arrastra fuertemente a las importaciones, que crecen\u00a0<\/span>casi un 41% en promedio por a\u00f1o entre 2003 y 2006, llevando el valor a un nivel de r\u00e9cord\u00a0<\/span>hist\u00f3rico- Y este crecimiento es explicado fundamentalmente por un aumento de las cantidades\u00a0<\/span>importadas (que acumulan 35,8% promedio por a\u00f1o), ya que las variaciones en los precios son\u00a0<\/span>pr\u00e1cticamente insignificantes (3,6% promedio por a\u00f1o entre 2003 y 2006)-<\/span><\/p>\n

7-2-1-2-1 Descomposici\u00f3n de las importaciones por tipo de bien<\/strong><\/p>\n

El Cuadro 7-4 muestra la composici\u00f3n de las importaciones clasificadas por tipo de bien en\u00a0grandes rubros para los a\u00f1os 2005 y 2006- All\u00ed puede apreciarse que los bienes intermedios son\u00a0<\/span>los m\u00e1s importantes dentro del total de importaciones, llev\u00e1ndose casi un 35% en el a\u00f1o 2006 y\u00a0<\/span>representando una ca\u00edda respecto a la proporci\u00f3n de 2005 (36,2%)- En t\u00e9rminos de valor, las importaciones\u00a0<\/span>de bienes intermedios ascienden a US$11-918 millones en el a\u00f1o 2006, significando\u00a0<\/span>un incremento del 14,9% respecto de 2005- En segundo lugar se ubican los bienes de capital, con\u00a0<\/span>un 24% de las importaciones totales, seguidos por las piezas y accesorios para bienes de capital\u00a0<\/span>(18,1%), los bienes de consumo (11,6%), los veh\u00edculos automotores de pasajeros (6%) y los\u00a0<\/span>combustibles (5,1%); todo esto considerando las cifras para del a\u00f1o 2006-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Atendiendo a los rubros de mayor crecimiento entre 2005 y 2006, se observa que fueron\u00a0aquellos con una participaci\u00f3n intermedia o baja dentro del total de importaciones- Los veh\u00edculos\u00a0<\/span>automotores de pasajeros crecieron significativamente a una tasa igual a 27,2%, seguidos de\u00a0<\/span>cerca por las piezas y accesorios para bienes de capital que lo hicieron al 27,1%- El \u00faltimo rubro\u00a0<\/span>que crece por encima del total de importaciones son los bienes de consumo a un ritmo del\u00a0<\/span>25,5%- El \u00fanico concepto que decrece, son los bienes no clasificados y agrupados en el rubro\u00a0<\/span>\u00abresto\u00bb, a una tasa del 11%-\u00a0<\/span><\/p>\n

Resulta interesante indagar sobre la composici\u00f3n de las importaciones de bienes de capital,\u00a0ya que este tipo bienes es de fundamental importancia en el proceso de desarrollo de los pa\u00edses-\u00a0<\/span>Adicionalmente, si estos bienes son importados pueden generarse transferencias tecnol\u00f3gicas\u00a0<\/span>desde pa\u00edses m\u00e1s desarrollados, que incrementen la productividad global de la econom\u00eda con\u00a0<\/span>nuevas tecnolog\u00edas<\/span>8<\/sup>– En pos\u00a0<\/span>de ello y utilizando la clasificaci\u00f3n\u00a0<\/span>del Centro de Econom\u00eda\u00a0<\/span>Internacional (CEI)<\/span>9<\/sup>,\u00a0<\/span>se presenta en el Gr\u00e1fico\u00a0<\/span>7-9 y en el Cuadro 7-5 la estructura\u00a0<\/span>de importaciones\u00a0<\/span>de bienes de capital- Es interesante\u00a0<\/span>comentar que en\u00a0<\/span>su clasificaci\u00f3n, el CEI excluye\u00a0<\/span>del an\u00e1lisis al rubro\u00a0<\/span>de bienes de consumo durable,\u00a0<\/span>considerados como bienes\u00a0<\/span>de capital, y compuesto\u00a0<\/span>en m\u00e1s del 50% por aparatos\u00a0<\/span>de telefon\u00eda celular-<\/span><\/p>\n

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En primer lugar, es remarcable\u00a0que en 2006 todas\u00a0<\/span>las categor\u00edas se incrementan\u00a0<\/span>respecto de 2005, creciendo con mayor fuerza las categor\u00edas de menor peso relativo- As\u00ed, los\u00a0<\/span>bienes de capital de uso general y los otros bienes de capital, con una participaci\u00f3n del 13% y el\u00a0<\/span>15% respectivamente, crecen a un ritmo del 32% y el 31,4% en el a\u00f1o 2006 respecto del 2005-\u00a0<\/span>En el caso de los bienes de capital para la producci\u00f3n de bienes (que participan en 2006 en un\u00a0<\/span>31%) y los bienes de capital para la producci\u00f3n de servicios (41%), el crecimiento es del 14,7%\u00a0<\/span>y el 15,8% respectivamente-\u00a0<\/span><\/p>\n

Dentro del rubro de bienes de capital para la producci\u00f3n de bienes, los relacionados con la infraestructura\u00a0y la miner\u00eda son los m\u00e1s importantes en valor y tambi\u00e9n los que m\u00e1s crecen en el\u00a0<\/span>a\u00f1o 2006- En el caso de los bienes de capital para la producci\u00f3n de servicios, los bienes de transporte\u00a0<\/span>representan al valor m\u00e1s alto, aunque no el mayor crecimiento, que lo poseen los otros bienes\u00a0<\/span>de capital para servicios seguidos por el equipamiento m\u00e9dico-<\/span><\/p>\n

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8<\/sup> En la secci\u00f3n de estructura comercial por intensidad tecnol\u00f3gica del presente cap\u00edtulo, se profundiza sobre los v\u00ednculos entre el comercio y los bienes seg\u00fan su\u00a0nivel tecnol\u00f3gico-<\/span><\/p>\n

\u00a09<\/sup> Organismo dependiente del Ministerio de Relaciones Exteriores, Comercio Internacional y Culto-<\/span><\/p>\n

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\u00a0\u00a0<\/span>\"\"<\/p>\n

7-2-1-2-2 Or\u00edgenes de las importaciones<\/strong><\/p>\n

Nuevamente Brasil aparece como un actor de suma importancia en el comercio exterior argentino-\u00a0En el a\u00f1o 2006, un 35% de las importaciones provinieron desde ese pa\u00eds, que en t\u00e9rminos\u00a0<\/span>de valor significa unos US$11-956 millones, una cifra para nada despreciable- En segundo\u00a0<\/span>lugar se ubica la Uni\u00f3n Europea con una participaci\u00f3n igual a 17%, seguida por Estados Unidos\u00a0<\/span>con un 12%- Cerrando el grupo de los grandes proveedores se encuentra China, en donde un 9%\u00a0<\/span>de importaciones provienen de este pa\u00eds asi\u00e1tico- Con un porcentaje oscilante entre el 1% y el\u00a0<\/span>3% se ubican Corea, Chile, Jap\u00f3n y M\u00e9xico; el restante 18% se distribuye atomizadamente en\u00a0<\/span>un gran conjunto de pa\u00edses proveedores-<\/span><\/p>\n

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El Gr\u00e1fico 7-10 presenta la estructura de or\u00edgenes de las importaciones argentinas en 1996 y\u00a0en 2006- Esta representaci\u00f3n tiene como objetivo ilustrar las modificaciones que se generaron en\u00a0<\/span>el transcurso de esos diez a\u00f1os, y a primera vista surge que estos han sido de magnitud considerable-<\/span><\/p>\n

El incremento de la participaci\u00f3n de Brasil resulta muy importante, pasando de un 22%,\u00a0al actual 35%- En t\u00e9rminos monetarios, entre los dos a\u00f1os analizados, las compras al pa\u00eds vecino\u00a0<\/span>se reflejaron en un incremento de US$6-728 millones (casi un 129% en 10 a\u00f1os)- Otros pa\u00edses\u00a0<\/span>que incrementan su participaci\u00f3n como proveedores son China, pasando de un 3% en 1996\u00a0<\/span>a un 9% en 2006, y M\u00e9xico que incrementa su porci\u00f3n en un punto porcentual-<\/span><\/p>\n

La Uni\u00f3n Europea y Estados Unidos redujeron considerablemente su importancia- En 1996\u00a0representaban conjuntamente un 50% de las compras externas argentinas, mientras que en 2006\u00a0<\/span>s\u00f3lo suman un 29%- Pero lo que es interesante remarcar, es que esta modificaci\u00f3n no s\u00f3lo se debe\u00a0<\/span>al incremento de participaci\u00f3n de otros or\u00edgenes, sino tambi\u00e9n a que las compras a esos pa\u00edses\u00a0<\/span>se han reducido en valor absoluto; un 18% en el caso de la Uni\u00f3n Europea (de US$7-129 millones\u00a0<\/span>a US$5-807 millones) y un 14% para Estados Unidos (pasando de US$4-752 millones a\u00a0<\/span>US$4-099 millones en 2006)- Sucede algo similar con la Rep\u00fablica de Corea, aunque a una escala\u00a0<\/span>un tanto menor; las compras a este pa\u00eds caen en un 28%-<\/span><\/p>\n

Observando los pa\u00edses que m\u00e1s incrementaron sus ventas a Argentina, se encuentra en primer\u00a0lugar China, con un crecimiento acumulado entre 1996 y 2006 de 331% (el cambio en el valor\u00a0<\/span>fue de US$2-361 millones)- En segundo lugar se encuentra Brasil, ya comentado, al que le sigue\u00a0<\/span>M\u00e9xico, tambi\u00e9n con un crecimiento superior al 100% (116%), aunque con una magnitud monetaria\u00a0<\/span>mucho menor (el incremento fue de US$550 millones)-<\/span><\/p>\n

7-2-1-3 Saldo de balanza comercial<\/strong><\/p>\n

En el Gr\u00e1fico 7-11 se\u00a0presenta la evoluci\u00f3n de las\u00a0<\/span>exportaciones, importaciones\u00a0<\/span>y el saldo de la balanza\u00a0<\/span>comercial de bienes de Argentina\u00a0<\/span>en el per\u00edodo 1990-\u00a0<\/span>2006- Se observa claramente\u00a0<\/span>all\u00ed c\u00f3mo a partir del a\u00f1o\u00a0<\/span>2000 se revierte un per\u00edodo\u00a0<\/span>marcado por d\u00e9ficit comerciales,\u00a0<\/span>alternados con algunos\u00a0<\/span>a\u00f1os de d\u00e9biles super\u00e1vit-<\/span><\/p>\n

En ese momento, el exceso\u00a0de exportaciones por\u00a0<\/span>sobre las importaciones se\u00a0<\/span>origin\u00f3 en la dr\u00e1stica reducci\u00f3n\u00a0<\/span>de estas \u00faltimas como\u00a0<\/span>consecuencia de la desaceleraci\u00f3n\u00a0<\/span>y posterior recesi\u00f3n en la actividad econ\u00f3mica en general- Comenzando en 1999 y hasta\u00a0<\/span>2002, las importaciones se redujeron un 71,4%, lo que representa una cifra igual a US$22-388 millones-<\/span><\/p>\n

Por el lado de las exportaciones, se observa una leve ca\u00edda en el a\u00f1o 2002 (se reducen un\u00a03,4%), pero a partir de all\u00ed la escalada es continua, sucediendo lo mismo con las importaciones\u00a0<\/span>pero desde un nivel mucho menor, lo que genera super\u00e1vit comerciales que se mantienen hasta la\u00a0<\/span>actualidad-<\/span><\/p>\n

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Entre 2002 y 2006, se obtuvo en promedio un exceso de exportaciones por sobre las importaciones\u00a0de US$13-777 millones por a\u00f1o, con un m\u00e1ximo en el a\u00f1o 2002 de US$16-661 millo<\/span>nes- Ahora bien, considerando la tasa de crecimiento de las exportaciones, las mismas se incrementaron\u00a0<\/span>a un promedio anual igual a 16% desde 2003, mientras que las importaciones lo estuvieron\u00a0<\/span>haciendo al 41% anual promedio- Esto es una se\u00f1al de un proceso de convergencia entre\u00a0<\/span>ambas variables, aunque por el momento la reducci\u00f3n del super\u00e1vit es lenta y a\u00fan no ha presentado\u00a0<\/span>disminuciones preocupantes a corto plazo-<\/span><\/p>\n

Analizando la coyuntura\u00a0m\u00e1s reciente del a\u00f1o 2007,\u00a0<\/span>el panorama en t\u00e9rminos\u00a0<\/span>del saldo comercial es el\u00a0<\/span>presentado en el Gr\u00e1fico\u00a0<\/span>7-12- Puede apreciarse que\u00a0<\/span>en todos los meses excepto\u00a0<\/span>febrero, el super\u00e1vit comercial\u00a0<\/span>fue menor que el obtenido\u00a0<\/span>en 2006- Por lo tanto,\u00a0<\/span>aun cuando no se cuenten\u00a0<\/span>con todas las cifras de\u00a0<\/span>2007, podr\u00eda arriesgarse el\u00a0<\/span>pron\u00f3stico de un saldo positivo\u00a0<\/span>menor que el del a\u00f1o\u00a0<\/span>anterior- Si se consideran\u00a0<\/span>las expectativas recopiladas\u00a0<\/span>por el REM del BCRA, el consenso dado por el valor promedio estar\u00eda determinando una reducci\u00f3n\u00a0<\/span>del super\u00e1vit comercial de 22,4% en 2007 respecto a 2006- Asimismo, en 2008 las exportaciones\u00a0<\/span>y las importaciones continuar\u00edan acerc\u00e1ndose, lo que reducir\u00eda el super\u00e1vit respecto de\u00a0<\/span>2007 en un 12%-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

7-2-1-3-1 Saldo de balanza comercial por grandes rubros y principales socios comerciales<\/strong><\/p>\n

Analizando las cifras del a\u00f1o 2006, el mayor d\u00e9ficit comercial bilateral se produce con Brasil,\u00a0alcanzando los US$3-656 millones- En contraposici\u00f3n, Chile es el pa\u00eds con el que se obtiene\u00a0<\/span>el m\u00e1s fuerte super\u00e1vit bilateral en t\u00e9rminos agregados, de una magnitud de US$3-792 millones-<\/span><\/p>\n

Este guarismo se genera en la acumulaci\u00f3n de super\u00e1vit en todos los grandes rubros considerados\u00a0(ver Cuadro 7-6), siendo el m\u00e1s significativo el de combustibles- Adiferencia de esto, los saldos\u00a0<\/span>en PP, MOA y CyE con Brasil son superavitarios, pero se ven mucho m\u00e1s que compensados\u00a0<\/span>por el fuerte d\u00e9ficit en MOI, que asciende a US$6-153 millones- A pesar de ello, el d\u00e9ficit con\u00a0<\/span>Brasil se ve reducido en un 7,3% respecto del a\u00f1o 2005-\u00a0<\/span><\/p>\n

Puede remarcarse como significativo el super\u00e1vit comercial en PP y MOA con la Uni\u00f3n Europea,\u00a0que se ven en parte compensados por los d\u00e9ficit en MOI y CyE- En los casos del intercambio\u00a0<\/span>con China y Estados Unidos se observa un patr\u00f3n similar al que acontece con Brasil: super\u00e1vit\u00a0<\/span>en PP, MOA y CyE contrapuestos con d\u00e9ficit en MOI- Es destacable el caso del comercio\u00a0<\/span>con China, ya que los super\u00e1vit logran sobrepasar al d\u00e9ficit que generan las MOI- Este mismo\u00a0<\/span>es el comportamiento que se observa en el \u00e1mbito agregado, sin discriminar socios comerciales-<\/span><\/p>\n

El pa\u00eds posee super\u00e1vit suficientes en los rubros de productos primarios, manufacturas de\u00a0origen agropecuario y combustible y energ\u00eda que le permiten m\u00e1s que compensar los fuertes d\u00e9ficit\u00a0<\/span>que se generan en el rubro de manufacturas de origen industrial-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Recuadro 7-1: Comercio exterior en la Regi\u00f3n Centro<\/strong><\/p>\n

Durante el a\u00f1o 2006, las exportaciones de la Regi\u00f3n Centro totalizaron US$14-545 millones, presentando\u00a0un crecimiento del 12,4% respecto de 2005- Este es un nuevo record para la regi\u00f3n, al igual que\u00a0<\/span>los US$46-456 millones para el total nacional- La evoluci\u00f3n de las ventas al exterior y su participaci\u00f3n\u00a0<\/span>en el monto total nacional a lo largo de los \u00faltimos a\u00f1os se exhibe en el Gr\u00e1fico 7-13-<\/span><\/p>\n

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Apartir de la devaluaci\u00f3n, dos efectos son claramente observables: crecen las exportaciones totales de\u00a0la regi\u00f3n y cae su participaci\u00f3n en el total nacional- El primero se explica por el efecto de precio relativo\u00a0<\/span>producido por la variaci\u00f3n cambiaria y el aumento de precios agr\u00edcolas- El segundo, por aumento\u00a0<\/span>de la participaci\u00f3n relativa de otras provincias, entre ellas Buenos Aires-<\/span><\/p>\n

Seg\u00fan la composici\u00f3n por rubros, se observa que la Regi\u00f3n Centro presenta una especializaci\u00f3n en las\u00a0actividades primarias<\/span>10<\/sup>, ya que casi el 82% de las ventas externas son productos agr\u00edcolas o manufacturas\u00a0<\/span>de leve valor agregado- M\u00e1s espec\u00edficamente, 18% son exportaciones de productos primarios y\u00a0<\/span>el 64% son MOA-<\/span><\/p>\n

\n

10<\/sup> M\u00e1s adelante, en la secci\u00f3n dedicada al an\u00e1lisis de las exportaciones por intensidad tecnol\u00f3gica se har\u00e1 referencia nuevamente a la estructura exportadora de\u00a0las provincias de C\u00f3rdoba y Santa Fe-<\/span><\/p>\n

\n

\u00a0<\/span>\"\"<\/p>\n

La estructura exportadora de la Regi\u00f3n Centro est\u00e1 fundamentalmente concentrada en diez productos\u00a0que explican el 90% de las ventas al exterior, donde la mayor\u00eda son agr\u00edcolas- Entre los principales\u00a0<\/span>se encuentran los residuos alimenticios y las grasas y aceites- En ambos rubros, Santa Fe es la\u00a0<\/span>provincia que abarca la mayor cantidad: 76% y 74% de estos productos respectivamente son exportados\u00a0<\/span>por la misma- C\u00f3rdoba, por su parte, es la mayor exportadora de cereales y semillas y frutos\u00a0<\/span>oleaginosos- Es incluso la mayor provincia exportadora de material de transporte (veh\u00edculos y autopartes)\u00a0<\/span>de la regi\u00f3n-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

\u00a0Los mayores aportes de la provincia de Entre R\u00edos a las exportaciones de la Regi\u00f3n Centro son en productos\u00a0c\u00e1rnicos y cereales, ya que concentra sus exportaciones principalmente en productos primarios-\u00a0<\/span>Las MOI tienen escasa participaci\u00f3n en esta provincia-<\/span><\/p>\n

Fuente: IIE sobre la base de Centro de Econom\u00eda Internacional y CFI-<\/p>\n

7-2-2 Comercio mundial de servicios y el rol de Argentina<\/strong><\/p>\n

El comercio de servicios tiene una importante incidencia en la determinaci\u00f3n de los niveles\u00a0de productividad y crecimiento econ\u00f3mico as\u00ed como en la generaci\u00f3n de empleo, dado que muchos\u00a0<\/span>servicios son intensivos en el uso de mano de obra como es el caso de las prestaciones en\u00a0<\/span>viajes y turismo- La producci\u00f3n y el consumo de servicios van de la mano del desarrollo, mientras\u00a0<\/span>que en los pa\u00edses de altos ingresos la participaci\u00f3n de los servicios en el PIB es del 71%, en\u00a0<\/span>las econom\u00edas de ingresos medios y bajos es del 55% y 47%, respectivamente- Este mercado co<\/span>mercializa servicios por valor\u00a0<\/span>de m\u00e1s de US$2,7 billones,\u00a0<\/span>lo que equivale a m\u00e1s\u00a0<\/span>de doce veces el PIB argentino\u00a0<\/span>y 360 veces las exportaciones\u00a0<\/span>argentinas en el\u00a0<\/span>mismo rubro-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

\u00a0En un marco de expansi\u00f3n\u00a0<\/span>mundial del sector, Argentina\u00a0<\/span>ha logrado mejorar\u00a0<\/span>su desempe\u00f1o en el sector\u00a0<\/span>de servicios- La pol\u00edtica de\u00a0<\/span>tipo de cambio, que hace\u00a0<\/span>competitivo el trabajo dom\u00e9stico,\u00a0<\/span>contin\u00faa rindiendo\u00a0<\/span>frutos en lo que respecta a\u00a0<\/span>la inserci\u00f3n externa de los\u00a0<\/span>sectores productores de servicios- Complementariamente, el fuerte incremento de las ventas externas\u00a0<\/span>de mercanc\u00edas ha arrastrado consigo exportaciones de servicios, sobre todo las vinculadas\u00a0<\/span>a servicios de transporte y a servicios empresariales, profesionales y t\u00e9cnicos-<\/span><\/p>\n

Luego del estancamiento experimentado por las exportaciones de servicios que culmin\u00f3 con\u00a0una fuerte ca\u00edda de exportaciones en la crisis de 2001-2002, el sector retom\u00f3 la senda de crecimiento-\u00a0<\/span>A diferencia de entonces, el cambio de precios relativos a comienzos de 2002 recre\u00f3 las\u00a0<\/span>condiciones para que el sector se adecuara al perfil creciente de la demanda mundial, inclusive\u00a0<\/span>verificando un ritmo de crecimiento superior al de las importaciones globales (Gr\u00e1fico 7-15)-\u00a0<\/span>Mientras las importaciones\u00a0<\/span>mundiales se expandieron a\u00a0<\/span>un ritmo de 13% anual promedio,\u00a0<\/span>las exportaciones de\u00a0<\/span>la Argentina hicieron lo\u00a0<\/span>propio a una tasa superior\u00a0<\/span>del orden al 20% anual promedio-\u00a0<\/span>Si se considera una\u00a0<\/span>apertura de las cifras que\u00a0<\/span>permite la comparaci\u00f3n con\u00a0<\/span>los datos internacionales, se\u00a0<\/span>desprende que esta mayor\u00a0<\/span>inserci\u00f3n externa se extendi\u00f3\u00a0<\/span>a todas las cuentas de\u00a0<\/span>exportaci\u00f3n de servicios-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

En el a\u00f1o 2006 las exportaciones\u00a0argentinas de servicios\u00a0<\/span>alcanzaron US$7-694 \u00a0<\/span>millones, aumentando un 20% con respecto a 2005, y las importaciones llegaron US$8-553 millones,\u00a0<\/span>creciendo 12% interanual-\u00a0<\/span>En consecuencia, el saldo de la cuenta servicios fue negativo\u00a0<\/span>en US$859 millones, cifra un 28% inferior a la del a\u00f1o 2005, significando una contribuci\u00f3n de\u00a0<\/span>14% a la mejora en la cuenta corriente de la balanza de pagos-<\/span>\u00a0<\/span><\/p>\n

Esta importante reducci\u00f3n\u00a0en el d\u00e9ficit de la cuenta\u00a0<\/span>servicios se explica por el\u00a0<\/span>dinamismo de varias partidas-\u00a0<\/span>Los sectores con saldo\u00a0<\/span>comercial positivo en 2006\u00a0<\/span>fueron, por orden de importancia:\u00a0<\/span>servicios empresariales,\u00a0<\/span>profesionales y t\u00e9cnicos\u00a0<\/span>(US$891 millones);\u00a0<\/span>servicios de inform\u00e1tica\u00a0<\/span>(US$145 millones); viajes\u00a0<\/span>(US$145 millones); servicios\u00a0<\/span>personales, culturales y\u00a0<\/span>recreativos (US$64 millones);\u00a0<\/span>y servicios de construcci\u00f3n\u00a0<\/span>(US$19 millones)- \u00a0<\/span>Todas estas partidas tienen\u00a0<\/span>la caracter\u00edstica de presentar\u00a0<\/span>un fuerte crecimiento interanual de su super\u00e1vit comercial a partir de 2002, en coincidencia\u00a0<\/span>con la devaluaci\u00f3n de la moneda nacional, el consecuente ajuste de precios relativos y con una\u00a0<\/span>aceleraci\u00f3n en el incremento de la demanda mundial- No obstante, ser\u00eda injusto adjudicar este resultado\u00a0<\/span>s\u00f3lo al tipo de cambio y al contexto internacional, ya que en otros sectores como el de\u00a0<\/span>fletes y pasajes en el transporte a\u00e9reo y mar\u00edtimo; los seguros; servicios de arrendamiento; servicios\u00a0<\/span>financieros; y las telecomunicaciones, no se verifica el mismo comportamiento- Es indudable\u00a0<\/span>que intervienen otras variables en el fen\u00f3meno de expansi\u00f3n, entre las que se pueden mencionar\u00a0<\/span>la alta calificaci\u00f3n de los profesionales y t\u00e9cnicos argentinos de todas las ramas, incluidos\u00a0<\/span>los profesionales de la inform\u00e1tica-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

\u00a0Es necesario destacar adem\u00e1s que el rubro que m\u00e1s contribuy\u00f3 a disminuir el d\u00e9ficit global\u00a0de servicios fue viajes y turismo que, desde el 2000 hasta el a\u00f1o 2005 redujo el saldo negativo a\u00a0<\/span>una tasa de 47% promedio anual, pasando de registrar un d\u00e9ficit de US$61 millones en el a\u00f1o\u00a0<\/span>2005, a mostrar un resultado positivo de US$145 millones en el a\u00f1o 2006-<\/span><\/p>\n

Recuadro 7-2: El sector de tecnolog\u00edas de la informaci\u00f3n y la comunicaci\u00f3n en Argentina<\/strong><\/p>\n

Las Tecnolog\u00edas de la Informaci\u00f3n y Comunicaciones (TIC) son aquellas que permiten gestionar y\u00a0transformar la informaci\u00f3n por medio del uso de computadoras y programas que permiten crear, modificar,\u00a0<\/span>almacenar, proteger y recuperar dicha informaci\u00f3n- Dentro de ellas se encuentra el sector de\u00a0<\/span>software, que incluye el desarrollo, la producci\u00f3n y la comercializaci\u00f3n de los componentes no f\u00edsicos\u00a0<\/span>de un sistema inform\u00e1tico-<\/span><\/p>\n

El mercado mundial de TIC ha tenido un crecimiento importante y acelerado en los \u00faltimos diez a\u00f1os\u00a0(aproximadamente 20% anual), alcanzando en el a\u00f1o 2005 un volumen de negocios de casi US$3 billones,\u00a0<\/span>y proyect\u00e1ndose una cifra de US$4 billones para el a\u00f1o 2009 (WITSA, 2006)-<\/span><\/p>\n

En la d\u00e9cada de los ’90 existieron importantes experiencias a nivel mundial en el desarrollo del sector\u00a0del software- Entre los casos paradigm\u00e1ticos se encuentra el de Irlanda (destacado por la atracci\u00f3n\u00a0<\/span>de empresas multinacionales), India (programaci\u00f3n) e Israel (seguridad inform\u00e1tica), as\u00ed como desarrollos\u00a0<\/span>incipientes en China, Corea y Brasil para el abastecimiento de sus importantes mercados dom\u00e9sticos-<\/span><\/p>\n

En Argentina, a partir de la devaluaci\u00f3n, el sector de software y servicios inform\u00e1ticos tuvo un crecimiento\u00a0muy significativo: la facturaci\u00f3n se increment\u00f3 a una tasa promedio del 15% anual, mientras\u00a0<\/span>que el empleo, al 20% anual promedio11<\/sup>– La exportaci\u00f3n de servicios inform\u00e1ticos, por su parte, si\u00a0<\/span>bien ha partido de una base peque\u00f1a, cada vez tiene mayor protagonismo- Estas alcanzaron los\u00a0<\/span>US$347 millones durante el 2006, y US$225 millones durante el primer semestre de 2007-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Las perspectivas de desempe\u00f1o del sector en el pa\u00eds son muy prometedoras- Argentina se ubica como\u00a0uno de los pa\u00edses con mayor gasto en TIC en relaci\u00f3n al PIB, presentado un importante aumento desde\u00a0<\/span>2001, del orden de 128%- Incluso, datos internacionales posicionan al pa\u00eds como uno de los que\u00a0<\/span>m\u00e1s crecimiento tendr\u00e1 en los pr\u00f3ximos a\u00f1os en los ingresos generados por software-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Si bien el sector presenta algunas debilidades como la escasez de recursos humanos, estrategia de mercado\u00a0con visi\u00f3n internista en sus or\u00edgenes, baja propensi\u00f3n de las empresas para realizar inversi\u00f3n en\u00a0<\/span>Investigaci\u00f3n y Desarrollo, entre otras; este sector posee potencial que requiere tanto de la capacidad\u00a0<\/span>y visi\u00f3n del sector privado como del apoyo de sector estatal para ser aprovechado-<\/span><\/p>\n

Fuente: IIE sobre la base de MECON, WITSA y SePyME-<\/p>\n

\n

11<\/sup> Para el per\u00edodo 2002-2007- El a\u00f1o 2007 es estimado seg\u00fan datos de CESSI-<\/p>\n

\n

7-3 An\u00e1lisis estructural del comercio exterior seg\u00fan la intensidad tecnol\u00f3gica incorporada<\/strong><\/p>\n

La mayor integraci\u00f3n y liberalizaci\u00f3n del comercio mundial contribuyeron al incremento de\u00a0las transacciones internacionales- Sin embargo, \u00e9sto no deriv\u00f3 en un aumento en el valor agregado\u00a0<\/span>de las exportaciones de muchos pa\u00edses en desarrollo- La estructura exportadora de un pa\u00eds\u00a0<\/span>constituye un rasgo que caracteriza la competitividad y el dinamismo de sus sectores productivos,\u00a0<\/span>tanto industriales como no industriales- Esto es evidente en los mercados internacionales\u00a0<\/span>donde se pone de manifiesto la capacidad genuina de un pa\u00eds y los esfuerzos que realiza para lograr\u00a0<\/span>reconversiones productivas que faciliten el logro de mayor madurez tecnol\u00f3gica-<\/span><\/p>\n

Varios pa\u00edses de desarrollo econ\u00f3mico reciente, en su mayor\u00eda asi\u00e1ticos, revelan un claro v\u00ednculo\u00a0entre una estrategia de industrializaci\u00f3n orientada a la exportaci\u00f3n y el crecimiento econ\u00f3mico\u00a0<\/span>a largo plazo- Algunos estudios sostienen que las firmas que utilizan tecnolog\u00eda de manera\u00a0<\/span>intensiva, tienden a ganar nuevos mercados, utilizan los recursos disponibles m\u00e1s eficientemente\u00a0<\/span>y generalmente ofrecen mejores salarios a sus empleados- Por lo tanto, no todos los productos\u00a0<\/span>que se exportan tienen el mismo efecto en la performance econ\u00f3mica-<\/span><\/p>\n

Analizando los datos de las importaciones a nivel mundial durante las \u00faltimas dos d\u00e9cadas,\u00a0los productos con mayor tecnolog\u00eda incorporada en su proceso productivo fueron los de mayor\u00a0<\/span>dinamismo- Anivel regional, Am\u00e9rica Latina no particip\u00f3 activamente de la expansi\u00f3n de exportaciones\u00a0<\/span>con mayor valor\u00a0<\/span>agregado como otras regiones-\u00a0<\/span>Como se observa en el\u00a0<\/span>Gr\u00e1fico 7-19, los productos\u00a0<\/span>de menor valor agregado,\u00a0<\/span>como productos alimenticios,\u00a0<\/span>materias primas y\u00a0<\/span>prendas de vestir, son aquellos\u00a0<\/span>en los que Am\u00e9rica Latina\u00a0<\/span>tiene mayor participaci\u00f3n\u00a0<\/span>en el comercio mundial-\u00a0<\/span>Lo contrario ocurre en\u00a0<\/span>el caso de productos de mayor\u00a0<\/span>valor agregado, como\u00a0<\/span>los qu\u00edmicos y la maquinaria-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Lamentablemente, Argentina no escapa a la realidad latinoamericana- Las exportaciones industriales\u00a0se han caracterizado por una baja inserci\u00f3n en los mercados internacionales- El promedio\u00a0<\/span>de participaci\u00f3n de las exportaciones de la industria en el per\u00edodo 1990-2006 fue de 63%\u00a0<\/span>del total exportado- Sin embargo, gran parte de estas exportaciones provienen de sectores intensivos\u00a0<\/span>en mano de obra y\/o recursos naturales, especialmente de la industria alimenticia, ya que,\u00a0<\/span>como se mencion\u00f3 anteriormente, las MOA representaron en promedio un 34% del total en el\u00a0<\/span>per\u00edodo analizado, mientras que las MOI, un 29%-<\/span><\/p>\n

En la actualidad, la participaci\u00f3n de las exportaciones industriales alcanza casi el 64,7% de\u00a0los US$46-456 millones exportados en 2006, en donde las MOA constituyeron el 33% del total-\u00a0<\/span>Si bien se destaca el continuo aumento en las ventas de productos industrializados, uno de los\u00a0<\/span>componentes m\u00e1s din\u00e1micos del comercio exterior nacional, la participaci\u00f3n de los productos\u00a0<\/span>con un mayor nivel de tecnolog\u00eda en el total exportado permanece en niveles a\u00fan bajos-<\/span><\/p>\n

7-3-1 \u00bfPor qu\u00e9 exportar con mayor tecnolog\u00eda?<\/strong><\/p>\n

La estructura exportadora de un pa\u00eds surge como resultado de un proceso de acumulaci\u00f3n de<\/p>\n

capacidades (tecnol\u00f3gicas y de gesti\u00f3n, entre otras) desarrolladas a trav\u00e9s de un proceso lento de<\/p>\n

aprendizaje- Los factores determinantes de este proceso son las se\u00f1ales del mercado, las nuevas\u00a0tecnolog\u00edas, la Inversi\u00f3n extranjera directa, la aplicaci\u00f3n de pol\u00edticas y la acumulaci\u00f3n de nuevas\u00a0<\/span>capacidades-<\/span><\/p>\n

Si bien la teor\u00eda econ\u00f3mica no ha tratado con profundidad la incidencia de la estructura exportadora\u00a0en el desenvolvimiento econ\u00f3mico de un pa\u00eds, es posible encontrar una amplia gama\u00a0<\/span>de literatura centrada en la importancia del valor agregado en la estructura exportadora sobre todo,\u00a0<\/span>de los pa\u00edses en desarrollo donde se ratifica que las estructuras que hacen un uso intensivo\u00a0<\/span>de la tecnolog\u00eda son m\u00e1s favorables para el crecimiento exportador y el desarrollo industrial<\/span>12<\/sup>–<\/span><\/p>\n

Entre las explicaciones m\u00e1s difundidas entre diferentes autores, el mayor dinamismo que presenta\u00a0la demanda de los productos con mayor intensidad tecnol\u00f3gica es la m\u00e1s citada- Otra raz\u00f3n\u00a0<\/span>es que la r\u00e1pida renovaci\u00f3n de los procesos fomenta la eficiencia en la producci\u00f3n, v\u00eda disminuci\u00f3n\u00a0<\/span>de costos o aumento de la calidad, incrementando la productividad- En consecuencia,\u00a0<\/span>los productos tecnol\u00f3gicos se vuelven m\u00e1s competitivos y son factibles de ganar mayor participaci\u00f3n\u00a0<\/span>en el mercado en detrimento de otros productos- Esto genera mejores posibilidades de incrementar\u00a0<\/span>o potenciar mercados externos, mejorando la inserci\u00f3n internacional- Adem\u00e1s, poseen\u00a0<\/span>mayor flexibilidad y capacidad de adaptaci\u00f3n a medios vol\u00e1tiles, por lo que se ajustan mejor a\u00a0<\/span>las exigencias del mercado- Por otra parte, un mayor contenido tecnol\u00f3gico crea barreras a la entrada\u00a0<\/span>a potenciales competidores- Las barreras est\u00e1n constituidas principalmente por los conocimientos\u00a0<\/span>t\u00e9cnicos propios de cada producto, lo que genera mayor motivaci\u00f3n para desarrollar\u00a0<\/span>nuevos bienes-<\/span><\/p>\n

Si bien existen evidentes ventajas en la reconversi\u00f3n de la estructura exportadora hacia bienes\u00a0con mayor contenido tecnol\u00f3gico, es necesario que \u00e9ste sea acompa\u00f1ado con mejoras en el\u00a0<\/span>valor agregado y en los ingresos- Por ejemplo, en muchos pa\u00edses asi\u00e1ticos que incrementaron\u00a0<\/span>considerablemente la proporci\u00f3n de bienes de tecnolog\u00eda sofisticada, \u00e9sta no sido acompa\u00f1ada\u00a0<\/span>por una mejora en los \u00edndices de desarrollo- Por lo tanto, para que exista un desenvolvimiento\u00a0<\/span>arm\u00f3nico entre industrializaci\u00f3n, desarrollo y obtenci\u00f3n de ingresos provenientes del aumento\u00a0<\/span>del comercio – y as\u00ed permitir una mejor inserci\u00f3n de los pa\u00edses menos avanzados – es necesaria\u00a0<\/span>la acumulaci\u00f3n de capacidades cient\u00edfico-tecnol\u00f3gicas que les otorgue fortaleza frente a la globalizaci\u00f3n<\/span>13<\/sup>–<\/span><\/p>\n

Por \u00faltimo, es preciso aclarar que para clasificar las manufacturas seg\u00fan su tecnolog\u00eda, se\u00a0agrup\u00f3 a las industrias de acuerdo a la importancia del gasto en investigaci\u00f3n y desarrollo en relaci\u00f3n\u00a0<\/span>al producto bruto y valor agregado utilizado por la OCDE14<\/sup>– Esta clasificaci\u00f3n estad\u00edstica\u00a0<\/span>es amplia, y por lo tanto los datos son agrupados en funci\u00f3n de los niveles generales de las\u00a0<\/span>actividades de investigaci\u00f3n y desarrollo, lo que genera algunas distorsiones<\/span>15<\/sup>–<\/span><\/p>\n

\n

12<\/sup> Lall, Sanjaya (2000), \u00abDesempe\u00f1o de las exportaciones, modernizaci\u00f3n tecnol\u00f3gica y estrategias en materia de inversiones extranjeras directas en las econom\u00edas\u00a0de reciente industrializaci\u00f3n en Asia\u00bb- CEPAL<\/span><\/p>\n

13<\/sup> Un an\u00e1lisis de la situaci\u00f3n argentina en innovaci\u00f3n e inversi\u00f3n en investigaci\u00f3n y desarrollo se detalla en el Cap\u00edtulo 5-<\/p>\n

14<\/sup> Para el presente estudio se utiliz\u00f3 la clasificaci\u00f3n de OCDE: Directorate for Science, Technology and Industry, STAN Indicators, 2003- M\u00e1s adelante, en la secci\u00f3n\u00a07-3-2-1-1, se describe la composici\u00f3n de cada agrupaci\u00f3n-<\/span><\/p>\n

15<\/sup> Los datos no permiten distinguir los diferentes grados de modernizaci\u00f3n tecnol\u00f3gica dentro de una misma industria- Incluso aunque se clasificaran los productos\u00a0adecuadamente en funci\u00f3n de la tecnolog\u00eda, los datos tampoco permitir\u00edan discernir entre los procesos utilizados- Es decir, cada pa\u00eds aprovecha sus ventajas\u00a0<\/span>comparativas para producir, utilizando la t\u00e9cnica m\u00e1s conveniente- Un ejemplo de este caso es el de algunos componentes electr\u00f3nicos: el dise\u00f1o y la fabricaci\u00f3n\u00a0<\/span>de los mismos es una actividad de alta tecnolog\u00eda, pero el montaje y el embalaje puede realizarse en otro pa\u00eds, y por lo tanto, considerarse una actividad\u00a0<\/span>de baja tecnolog\u00eda para \u00e9ste \u00faltimo-<\/span><\/p>\n

\n

\u00a0<\/span>7-3-2 Estructura comercial tecnol\u00f3gica de Argentina<\/strong><\/p>\n

7-3-2-1 Exportaciones seg\u00fan intensidad tecnol\u00f3gica<\/strong><\/p>\n

El sector exportador argentino se ha caracterizado hist\u00f3ricamente por especializarse en productos\u00a0de escaso valor agregado, es decir, aquellos basados en el uso de recursos naturales o de\u00a0<\/span>gran cantidad de mano de obra y que no requieren de tecnolog\u00edas muy sofisticadas- Por ello, al\u00a0<\/span>analizar el comportamiento de las ventas industriales al exterior seg\u00fan el grado de tecnolog\u00eda incorporado\u00a0<\/span>en cada proceso, los resultados no son optimistas- Al comparar esta performance con\u00a0<\/span>la de otros pa\u00edses, tanto desarrollados como de la regi\u00f3n, es posible visualizar importantes diferencias-<\/span><\/p>\n

Argentina se destaca como\u00a0el pa\u00eds con mayor peso\u00a0<\/span>de sus exportaciones baja\u00a0<\/span>tecnolog\u00eda, incluso al compararlo\u00a0<\/span>con Brasil, otro importante\u00a0<\/span>exportador de alimentos-\u00a0<\/span>Brasil, se distingue\u00a0<\/span>de la Argentina y del resto\u00a0<\/span>de los pa\u00edses en desarrollo,\u00a0<\/span>por la gran participaci\u00f3n de\u00a0<\/span>las exportaciones de tecnolog\u00eda\u00a0<\/span>media-alta, lo que se\u00f1ala\u00a0<\/span>un mayor desarrollo\u00a0<\/span>relativo en esas actividades,\u00a0<\/span>principalmente, la metalmec\u00e1nica\u00a0<\/span>(maquinaria y\u00a0<\/span>equipo, motores, autopartes,\u00a0<\/span>autom\u00f3viles) y de productos qu\u00edmicos (pl\u00e1sticos, pinturas, fertilizantes, fibras sint\u00e9ticas, entre\u00a0<\/span>otros)- En Chile se observa una gran concentraci\u00f3n en productos de nivel tecnol\u00f3gico bajo o\u00a0<\/span>medio-bajo que incluye los productos del complejo del cobre, madera, y pasta de madera, productos\u00a0<\/span>alimenticios y algunos productos qu\u00edmicos y petroqu\u00edmicos- Este no registra pr\u00e1cticamente\u00a0<\/span>exportaciones en el estrato de mayor nivel tecnol\u00f3gico-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Por otra parte el caso de China, a pesar de su condici\u00f3n de pa\u00eds en desarrollo, es la tercera\u00a0econom\u00eda generadora de valor agregado en las manufacturas, y adem\u00e1s ha logrado diversificar\u00a0<\/span>r\u00e1pidamente sus exportaciones: las de alta tecnolog\u00eda son un 35% del total de exportaciones industriales-\u00a0<\/span>Las ramas \u00abElectr\u00f3nica y comunicaciones\u00bb y \u00abComputadoras y m\u00e1quinas de oficina\u00bb\u00a0<\/span>representan el 88,9% de los ingresos por exportaciones del sector de alta tecnol\u00f3gica- Las exportaciones\u00a0<\/span>conjuntas de ambas ramas representan el 18,4% del PIB-<\/span><\/p>\n

Las recurrentes crisis econ\u00f3micas argentinas junto a una hist\u00f3rica aplicaci\u00f3n de pol\u00edticas desacertadas,\u00a0ha derivado en una escasa inversi\u00f3n en modernizaci\u00f3n tecnol\u00f3gica y en la baja competitividad\u00a0<\/span>del sector industrial- Como consecuencia, la baja intensidad tecnol\u00f3gica de las exportaciones\u00a0<\/span>ha sido una constante en el sector externo argentino- Las exportaciones de baja tecnolog\u00eda\u00a0<\/span>representaron en promedio en el periodo 1995-2006, el 37% de las exportaciones totales,\u00a0<\/span>siendo los alimentos, bebidas y tabaco la industria de mayor importancia con una participaci\u00f3n\u00a0<\/span>del 30%- A pesar del importante repunte en las exportaciones despu\u00e9s de la devaluaci\u00f3n de 2002\u00a0<\/span>y de un importante crecimiento de las exportaciones MOI, este patr\u00f3n no se ha revertido a\u00fan-<\/span><\/p>\n

\u00a0<\/span><\/p>\n

\u00a0\"\"<\/p>\n

A partir de 2003, la recuperaci\u00f3n\u00a0econ\u00f3mica tuvo\u00a0<\/span>una importante repercusi\u00f3n\u00a0<\/span>en la actividad industrial,\u00a0<\/span>tal que el sector ha presentado\u00a0<\/span>tasas de crecimiento\u00a0<\/span>del 8% en los \u00faltimos dos\u00a0<\/span>a\u00f1os, gracias a las condiciones\u00a0<\/span>macroecon\u00f3micas favorables-\u00a0<\/span>Sin embargo, el crecimiento\u00a0<\/span>no fue parejo en\u00a0<\/span>todas las industrias y \u00e9stas\u00a0<\/span>no han tenido el mismo desempe\u00f1o\u00a0<\/span>en su comercio\u00a0<\/span>con el resto del mundo- En\u00a0<\/span>lo que respecta a las exportaciones\u00a0<\/span>de tecnolog\u00edas alta\u00a0<\/span>y media-alta, \u00e9stas tuvieron\u00a0<\/span>una alentadora recuperaci\u00f3n<\/span>16<\/sup>,\u00a0<\/span>presentando una tasa\u00a0<\/span>de crecimiento durante\u00a0<\/span>2006 de 25%- El sector automotriz\u00a0<\/span>ha sido el de mayor\u00a0<\/span>dinamismo, con un crecimiento\u00a0<\/span>en sus exportaciones\u00a0<\/span>durante 2006 de 30%<\/span>17<\/sup>–\u00a0<\/span>Para el caso de las industrias\u00a0<\/span>de tecnolog\u00eda mediabaja,\u00a0<\/span>los sectores de productos\u00a0<\/span>met\u00e1licos y metales\u00a0<\/span>b\u00e1sicos tuvieron el mayor\u00a0<\/span>incremento- La industria\u00a0<\/span>alimenticia, considerada de\u00a0<\/span>intensidad tecnol\u00f3gica baja,\u00a0<\/span>fue la que aport\u00f3 el mayor\u00a0<\/span>incremento entre las manufactureras\u00a0<\/span>de esa agrupaci\u00f3n-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Al clasificar a las firmas\u00a0exportadoras de acuerdo al\u00a0<\/span>tipo de bien que exportan18<\/sup>,\u00a0<\/span>se verifica que a lo largo de\u00a0<\/span>los a\u00f1os no se ha modificado\u00a0<\/span>significativamente el\u00a0<\/span>perfil exportador de las\u00a0<\/span>mismas- Es decir, el 60% de las empresas exportadoras continua siendo de tecnolog\u00eda baja o media\u00a0<\/span>baja, mientras que el 40% restante exporta bienes de alta o media-alta tecnolog\u00eda-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

7-3-2-1-1 Estructura sectorial<\/strong><\/p>\n

La diversificaci\u00f3n seg\u00fan\u00a0las categor\u00edas de contenido\u00a0<\/span>tecnol\u00f3gico es mayor a la\u00a0<\/span>registrada en la d\u00e9cada pasada,\u00a0<\/span>adquiriendo mayor\u00a0<\/span>participaci\u00f3n las categor\u00edas\u00a0<\/span>de mayor intensidad tecnol\u00f3gica-\u00a0<\/span>A\u00fan as\u00ed, unas pocas\u00a0<\/span>ramas de actividad explican\u00a0<\/span>la mayor parte de las exportaciones\u00a0<\/span>de cada una de las\u00a0<\/span>agrupaciones-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Durante la \u00faltima d\u00e9cada,\u00a0las exportaciones industriales\u00a0<\/span>estuvieron concentradas\u00a0<\/span>en las categor\u00edas de\u00a0<\/span>menor intensidad tecnol\u00f3gica-\u00a0<\/span>Las exportaciones de tecnolog\u00eda baja y media-baja representaron en el 2006 el 71,4% del\u00a0<\/span>total industrial exportado mientras que en 1995 era de 75,9%, es decir, la estructura exportadora\u00a0<\/span>industrial no ha evolucionado considerablemente-<\/span><\/p>\n

Las exportaciones de alta tecnolog\u00eda est\u00e1n compuestas por aquellas industrias que poseen tecnolog\u00edas\u00a0de avanzada, de r\u00e1pida evoluci\u00f3n, requiriendo inversiones elevadas en investigaci\u00f3n y\u00a0<\/span>desarrollo- En general, son intensivas en capital y los productos est\u00e1n diferenciados- Aqu\u00ed se ubican\u00a0<\/span>las industrias aeron\u00e1utica; farmac\u00e9utica; la maquinaria de inform\u00e1tica y oficina; el equipamiento\u00a0<\/span>de TV, radio y comunicaciones; y los instrumentos m\u00e9dicos \u00f3pticos y de precisi\u00f3n- La industria\u00a0<\/span>farmac\u00e9utica no s\u00f3lo es la m\u00e1s importante de las industrias de alta tecnolog\u00eda, sino que\u00a0<\/span>tambi\u00e9n ha sido una de las de mayor crecimiento- Su facturaci\u00f3n total present\u00f3 un incremento\u00a0<\/span>promedio de 9% anual durante 2003-2006-<\/span><\/p>\n

Los productos de tecnolog\u00eda media-alta son el centro de la actividad industrial de las econom\u00edas\u00a0maduras y comprenden el grueso de los productos elaborados con tecnolog\u00eda con un alto\u00a0<\/span>nivel de especializaci\u00f3n t\u00e9cnica y econom\u00edas de escala elevadas, correspondientes al grupo de\u00a0<\/span>bienes de capital y bienes intermedios- Por lo general, requieren la utilizaci\u00f3n de tecnolog\u00edas\u00a0<\/span>complejas, con niveles moderados de actividades de investigaci\u00f3n y desarrollo y requisitos avanzados\u00a0<\/span>en materia de capacidad t\u00e9cnica- Las industrias agrupadas en este segmento son maquinaria\u00a0<\/span>en general, equipamientos el\u00e9ctricos, automotores, material de transporte y qu\u00edmicos (excluyendo\u00a0<\/span>farmac\u00e9uticos)- El sector automotriz, es el que concentra la mayor participaci\u00f3n de esta\u00a0<\/span>agrupaci\u00f3n, seguido por la industria qu\u00edmica no farmac\u00e9utica- Ambos sectores supieron aprovechar\u00a0<\/span>la coyuntura favorable, haciendo que sus respectivas producciones crezcan a tasas importantes-\u00a0<\/span>La industria automotriz, present\u00f3 una tasa de crecimiento de la producci\u00f3n durante 2006\u00a0<\/span>de 35% gracias a la favorable coyuntura externa- Las exportaciones crecieron tambi\u00e9n a tasas su<\/span>periores al 30%- Los acuerdos sectoriales vigentes en la regi\u00f3n (MERCOSUR, Chile y M\u00e9xico)\u00a0<\/span>juegan a favor de la inserci\u00f3n creciente del sector en las exportaciones- De all\u00ed tambi\u00e9n la importancia\u00a0<\/span>del mercado regional para las exportaciones del grupo- Brasil se ha convertido en el principal\u00a0<\/span>destino, a donde se dirigen casi la mitad de las exportaciones de los automotores, carrocer\u00edas,\u00a0<\/span>remolques y semirremolques y autopartes- La industria qu\u00edmica no farmac\u00e9utica, ha expandido\u00a0<\/span>tambi\u00e9n sus ventas al exterior, aunque no ha podido mantener las mismas tasas que la industria\u00a0<\/span>farmac\u00e9utica, presentando una desaceleraci\u00f3n durante 2006- Los principales destinos de\u00a0<\/span>estos productos son Brasil, Chile y EE-UU-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Para los productos de tecnolog\u00eda media-baja, generalmente se utilizan tecnolog\u00edas estables y\u00a0bien conocidas, incorporadas a los bienes de capital, con un nivel reducido de gastos de investigaci\u00f3n\u00a0<\/span>y desarrollo y requisitos sencillos en materia de especializaci\u00f3n- En general, son importadoras\u00a0<\/span>de insumos b\u00e1sicos para la producci\u00f3n- Las ramas industriales preponderantes son las\u00a0<\/span>vinculadas a los recursos minerales y de productos altamente normalizados, como la industria sider\u00fargica\u00a0<\/span>y la de aluminio- Adem\u00e1s, comprende la industria de caucho y pl\u00e1stico, como tambi\u00e9n\u00a0<\/span>la fabricaci\u00f3n de productos derivados del petr\u00f3leo y coque- Esta \u00faltima concentra casi la mitad\u00a0<\/span>de las exportaciones de este bloque-<\/span><\/p>\n

Por \u00faltimo, los productos derivados de los recursos naturales son simples y de gran densidad\u00a0de mano de obra – como el procesamiento de alimentos y de cueros — Las ventajas competitivas\u00a0<\/span>de estos productos radican en la disponibilidad local de recursos naturales y no presentan grandes\u00a0<\/span>dilemas de competitividad para el pa\u00eds- La industria alimenticia argentina posee ya varias d\u00e9cadas\u00a0<\/span>de desarrollo, con un tradicional perfil exportador- Asimismo, es la mayor industria exportadora\u00a0<\/span>de todo el sector manufacturero- Por otra parte, los textiles y el calzado, sectores habitual<\/span>mente identificados con una gran utilizaci\u00f3n del factor trabajo, se ven relegados a un segundo\u00a0<\/span>plano en las ventas externas del grupo- Otras industrias incluidas son la producci\u00f3n de madera y\u00a0<\/span>papel-<\/span><\/p>\n

7-3-2-2 Importaciones y caracter\u00edsticas de la balanza comercial por intensidad tecnol\u00f3gica<\/strong><\/p>\n

Analizando ahora el caso de las compras en el exterior, el comportamiento difiere entre los\u00a0pa\u00edses seleccionados, e incluso del comportamiento de las exportaciones- En valores nominales,\u00a0<\/span>el mayor monto de importaci\u00f3n de productos correspondientes al sector de media-alta tecnolog\u00eda\u00a0<\/span>le corresponde a Estados Unidos, con un total de US$445-833 millones, casi 40 veces superior\u00a0<\/span>al de importaciones de Argentina para el mismo sector- El mayor volumen de importaciones\u00a0<\/span>de productos correspondientes al sector de alta tecnolog\u00eda le corresponde a China con 374-902\u00a0<\/span>millones de d\u00f3lares-<\/span><\/p>\n

Respecto de las participaciones\u00a0de cada agrupaci\u00f3n,\u00a0<\/span>China es el pa\u00eds que\u00a0<\/span>posee el mayor porcentaje\u00a0<\/span>de importaci\u00f3n de productos\u00a0<\/span>del sector de alta tecnolog\u00eda,\u00a0<\/span>donde la rama \u00abElectr\u00f3nica\u00a0<\/span>y comunicaciones\u00bb\u00a0<\/span>representa el 58,2% del total\u00a0<\/span>de importaciones del\u00a0<\/span>sector- Dentro de los pa\u00edses\u00a0<\/span>que presentan importaciones\u00a0<\/span>m\u00e1s significativas en el\u00a0<\/span>sector de media-alta tecnolog\u00eda\u00a0<\/span>(Argentina, Chile,\u00a0<\/span>Brasil, Espa\u00f1a y Estados\u00a0<\/span>Unidos), se aprecian diferencias\u00a0<\/span>en la gravitaci\u00f3n de las ramas industriales que lo componen- En Chile, la rama \u00abQu\u00edmica\u00bb\u00a0<\/span>equivale al 30,4% del total de importaciones del sector- An\u00e1logamente, en Argentina y Brasil\u00a0<\/span>esa rama representa el 38,1% y el 48,3%, respectivamente, de las importaciones del sector-\u00a0<\/span>En Espa\u00f1a, la mayor gravitaci\u00f3n corresponde a la rama industrial \u00abVeh\u00edculos a motor\u00bb, equivalente\u00a0<\/span>al 46,6% de las importaciones del sector- En Estados Unidos, esa misma rama industrial representa\u00a0<\/span>el 44,8% de las importaciones de productos de media-alta tecnolog\u00eda-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Para el caso espec\u00edfico de Argentina, pr\u00e1cticamente la totalidad de las importaciones son de\u00a0bienes manufacturados- El crecimiento de las mismas durante el per\u00edodo 1995-2006 tuvo un promedio\u00a0<\/span>anual de 11%- A diferencia de lo que sucede con las exportaciones, el ciclo de las importaciones\u00a0<\/span>est\u00e1 ligado directamente con el nivel de actividad econ\u00f3mica general, lo que queda evidenciado\u00a0<\/span>cuando se analiza el comportamiento por per\u00edodos, como se describi\u00f3 en las primeras\u00a0<\/span>secciones del cap\u00edtulo-<\/span><\/p>\n

En el an\u00e1lisis por sector seg\u00fan su intensidad tecnol\u00f3gica, la d\u00e9cada bajo estudio exhibe una\u00a0fuerte dependencia de manufacturas con mayor contenido tecnol\u00f3gico: el 66% de las importaciones\u00a0<\/span>corresponden a los sectores de contenido alto y medio-alto- Estos sectores, especialmente\u00a0<\/span>\u00e9ste \u00faltimo, est\u00e1n fuertemente influenciados por los ciclos econ\u00f3micos nacionales, as\u00ed como\u00a0<\/span>por el contexto regional- En tal sentido, no resulta llamativa la evoluci\u00f3n que tuvo durante todo\u00a0<\/span>el per\u00edodo el sector de manufacturas\u00a0<\/span>con contenido\u00a0<\/span>tecnol\u00f3gico medio-alto, con\u00a0<\/span>un crecimiento acumulado\u00a0<\/span>del 55% -pero con fuertes\u00a0<\/span>fluctuaciones- durante el\u00a0<\/span>per\u00edodo 1995-2006-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

\u00a0Pese a la pronunciada\u00a0<\/span>devaluaci\u00f3n de la moneda\u00a0<\/span>local, a medida que la econom\u00eda\u00a0<\/span>inicia su recuperaci\u00f3n\u00a0<\/span>tambi\u00e9n crece la demanda\u00a0<\/span>de manufacturas de\u00a0<\/span>contenido alto y medio-alto\u00a0<\/span>tecnol\u00f3gico, superando sustantivamente\u00a0<\/span>los niveles existentes en el 2001- Ello marca los l\u00edmites de la mencionada \u00abre-sustituci\u00f3n\u00a0<\/span>de importaciones\u00bb; que s\u00f3lo impact\u00f3 en actividades de menor contenido tecnol\u00f3gico relativo-\u00a0<\/span>Por el contrario, en los sectores de intensidad media-alta o alta tecnol\u00f3gica, con la recuperaci\u00f3n\u00a0<\/span>econ\u00f3mica sus compradores volvieron a abastecerse en el mercado externo, habida\u00a0<\/span>cuenta de las limitaciones tecnol\u00f3gicas de la producci\u00f3n local- Queda evidenciada la necesidad\u00a0<\/span>de generar pol\u00edticas que promuevan un cambio en el patr\u00f3n de especializaci\u00f3n productiva, dirigido\u00a0<\/span>a la producci\u00f3n de bienes m\u00e1s intensivos en conocimiento y tecnolog\u00eda y disminuyendo, por\u00a0<\/span>lo tanto, la presente dependencia tecnol\u00f3gica en tales sectores-<\/span><\/p>\n

La evoluci\u00f3n del comercio exterior revela la importancia que tienen los sectores de contenido\u00a0tecnol\u00f3gico bajo y, en menor medida medio-bajo, en el saldo favorable de la balanza comercial\u00a0<\/span>de manufacturas- Durante el per\u00edodo 1995-2006, el \u00fanico sector que tuvo saldo positivo fue\u00a0<\/span>el de las manufacturas con baja intensidad tecnol\u00f3gica, increment\u00e1ndose en forma importante a\u00a0<\/span>partir de la crisis del 2001- El sector de medio-bajo contenido tecnol\u00f3gico comienza a tener un\u00a0<\/span>saldo comercial favorable a partir del a\u00f1o 2001, con un sostenido crecimiento que se mantuvo\u00a0<\/span>solamente hasta el a\u00f1o 2002- Apartir de entonces, comienza a observarse un estancamiento, producto\u00a0<\/span>de la recuperaci\u00f3n de las importaciones de manufacturas de este sector- Los ciclos econ\u00f3micos\u00a0<\/span>presentan una fuerte influencia en los saldos de sectores con contenido tecnol\u00f3gico medio-\u00a0<\/span>alto y alto, los que m\u00e1s fuertemente fueron impactados con la crisis del 2001-<\/span><\/p>\n

Como se puede apreciar\u00a0en el Gr\u00e1fico 7-28, el pa\u00eds\u00a0<\/span>tiene una fuerte dependencia\u00a0<\/span>en manufacturas de contenido\u00a0<\/span>tecnol\u00f3gico medioalto\u00a0<\/span>y alto- Incluso despu\u00e9s\u00a0<\/span>de la crisis de 2001, la depreciaci\u00f3n\u00a0<\/span>del peso no logr\u00f3\u00a0<\/span>revertir este patr\u00f3n, presentando\u00a0<\/span>continuos saldos\u00a0<\/span>negativos- La sustituci\u00f3n de\u00a0<\/span>importaciones generada\u00a0<\/span>con la devaluaci\u00f3n no ha al<\/span>canzado a estos sectores, revelando la necesidad de pol\u00edticas activas para generar un cambio profundo\u00a0<\/span>en la estructura del comercio exterior argentino-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Recuadro 7-3: Peque\u00f1as y medianas exportadoras y su contribuci\u00f3n a la tecnolog\u00eda<\/strong><\/p>\n

El universo de peque\u00f1as y medianas empresas representa una importante proporci\u00f3n de las empresas\u00a0argentinas (aproximadamente el 99%)- En cuanto a las empresas que comercian con el exterior, las llamadas\u00a0<\/span>PyMEx<\/span>19<\/sup> constituyen el 95% (incluyendo las micro empresas) de las firmas exportadoras de\u00a0<\/span>manufacturas, pero venden s\u00f3lo el 12% del valor exportado-<\/span><\/p>\n

Sin embargo, estos datos ocultan caracter\u00edsticas muy particulares del universo PyMEx, ya que estas\u00a0producen y exportan productos con mayor contenido tecnol\u00f3gico que las empresas de mayor tama\u00f1o<\/span>20<\/sup>– \u00a0<\/span>Esto es as\u00ed porque una gran proporci\u00f3n de las exportaciones de las grandes firmas son de productos\u00a0<\/span>no manufacturados o commodities, como los provenientes del agro, la miner\u00eda y el petr\u00f3leo-<\/span><\/p>\n

El Gr\u00e1fico 7-29 muestra c\u00f3mo incluso existe una relaci\u00f3n inversa entre el tama\u00f1o de la empresa y el\u00a0nivel de contenido tecnol\u00f3gico, siendo en las categor\u00edas de empresas micro y peque\u00f1as, donde las exportaciones\u00a0<\/span>de mayor intensidad tecnol\u00f3gica poseen mayor peso-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Analizando dentro de cada agrupaci\u00f3n, es posible observar que la predominancia en las exportaciones\u00a0de cada tama\u00f1o de empresa var\u00eda seg\u00fan la rama industrial- Para el caso de las ramas de alta intensidad\u00a0<\/span>tecnol\u00f3gica, en las Micro y Peque\u00f1as empresas las ramas que predominan son \u00abInstrumentos \u00f3pticos,\u00a0<\/span>m\u00e9dicos y de precisi\u00f3n\u00bb y en \u00abEquipo de comunicaci\u00f3n, TV y radio\u00bb- Por otra parte, un 63% de\u00a0<\/span>las exportaciones de las grandes empresas dedicadas a la exportaci\u00f3n de productos de alta tecnolog\u00eda,\u00a0<\/span>pertenece a la industria farmac\u00e9utica- Para las medianas empresas, un 44% de ellas exporta productos\u00a0<\/span>farmac\u00e9uticos-<\/span><\/p>\n

En el caso de las industrias de tecnolog\u00eda media-alta, las ventas al exterior de las grandes firmas se\u00a0concentran en el material de transporte (autom\u00f3viles, remolques, semirremolques) y en qu\u00edmicos (excluyendo\u00a0<\/span>la industria farmac\u00e9utica)- Las PyMEx, en cambio, exportan maquinaria y equipo, un sector\u00a0<\/span>tradicionalmente PyME-<\/span><\/p>\n

Las exportaciones de la industria de metales b\u00e1sicos y de refinaci\u00f3n de petr\u00f3leo, dentro del grupo de\u00a0industrias de tecnolog\u00eda media-baja, es realizado en gran parte por las grandes empresas, ya que son\u00a0<\/span>sectores que requieren de grandes inversiones- Las PyMEx, por su parte se concentran en otros productos\u00a0<\/span>minerales no met\u00e1licos, en productos de caucho y pl\u00e1stico y en productos de metal (excepto\u00a0<\/span>maquinaria y equipo)-<\/span><\/p>\n

En la agrupaci\u00f3n de baja tecnolog\u00eda, las empresas grandes y medianas exportan casi exclusivamente\u00a0alimentos, mientras que las peque\u00f1as y las micro empresas, exportan adem\u00e1s productos de madera y\u00a0<\/span>textiles-<\/span><\/p>\n

Por \u00faltimo, para el caso de los productos no manufacturados, todos los tama\u00f1os de firmas concentran\u00a0sus exportaciones en productos primarios- En las grandes empresas, las exportaciones provenientes\u00a0<\/span>de la explotaci\u00f3n de minas y canteras tambi\u00e9n tienen una participaci\u00f3n importante: un 40% de ellas\u00a0<\/span>se dedica a esta rama-<\/span><\/p>\n

\u00a0Fuente: IIE sobre la base de Bolet\u00edn Informativo Techin<\/span><\/p>\n

\n

19<\/sup> M\u00e1s adelante se analizar\u00e1 la performance de las PyMEx con mayor detalle-<\/p>\n

20<\/sup> Para esta secci\u00f3n se utiliz\u00f3 el informe \u00abUna visi\u00f3n del componente tecnol\u00f3gico de las exportaciones mundiales- Pormenores del caso argentino\u00bb-\u00a0Bolet\u00edn Informativo Techint 322-<\/span><\/p>\n

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\u00a0<\/span>7-3-2-3 Exportaciones tecnol\u00f3gicas de C\u00f3rdoba y Santa Fe<\/strong><\/p>\n

Como es ampliamente conocido, las diferencias regionales en Argentina son muy amplias y\u00a0de larga data- En el caso de la estructura exportadora por provincia de acuerdo a la intensidad\u00a0<\/span>tecnol\u00f3gica aplicada a las mismas es muy clara- Buenos Aires concentra el 63% de las exportaciones\u00a0<\/span>MOI, seguida muy de lejos por C\u00f3rdoba (7%) y Santa Fe (7%)- En cuanto a las MOA,\u00a0<\/span>Santa Fe es la provincia con mayor participaci\u00f3n con el 44% de total, mientras que Buenos Aires\u00a0<\/span>concentra el 23% y C\u00f3rdoba el 16%-<\/span><\/p>\n

En la presente secci\u00f3n se intentar\u00e1 describir brevemente la situaci\u00f3n de la provincia de C\u00f3rdoba\u00a0respecto de su estructura exportadora seg\u00fan la intensidad tecnol\u00f3gica- Este an\u00e1lisis se realizar\u00e1\u00a0<\/span>compar\u00e1ndola con la de la provincia de Santa Fe, por considerar que es el distrito de mayor\u00a0<\/span>similitud en cuanto a desarrollo econ\u00f3mico-<\/span><\/p>\n

Como se puede apreciar\u00a0en el Gr\u00e1fico 7-30, la proporci\u00f3n\u00a0<\/span>de manufacturas en\u00a0<\/span>la pauta exportadora mediterr\u00e1nea\u00a0<\/span>no difiere demasiado\u00a0<\/span>del total nacional, pero\u00a0<\/span>s\u00ed en el caso de la vecina\u00a0<\/span>provincia de Santa Fe- Seg\u00fan\u00a0<\/span>datos informados por el\u00a0<\/span>Ministerio de Econom\u00eda de\u00a0<\/span>la Naci\u00f3n para la provincia\u00a0<\/span>litorale\u00f1a, \u00e9stos la sit\u00faan en\u00a0<\/span>una posici\u00f3n privilegiada,\u00a0<\/span>con casi el 90% de sus exportaciones\u00a0<\/span>constituidas\u00a0<\/span>por bienes industriales-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Al analizar el grado de tecnolog\u00eda incorporado, la situaci\u00f3n cambia radicalmente- C\u00f3rdoba\u00a0asume el liderazgo al considerar solamente la participaci\u00f3n de los productos industriales con alta\u00a0<\/span>o media-alta tecnolog\u00eda en el total exportado- En 2006, el 22,3% de todas las ventas externas\u00a0<\/span>de la provincia estuvieron conformadas por este tipo de productos- Sin embargo, y para poder\u00a0<\/span>realizar de manera correcta el mismo tipo de an\u00e1lisis que se efectu\u00f3 a nivel nacional, en el caso\u00a0<\/span>de las provincias es preciso\u00a0<\/span>tomar en cuenta una serie\u00a0<\/span>de factores que impactan\u00a0<\/span>fuertemente los resultados\u00a0<\/span>finales- El principal de ellos\u00a0<\/span>lo constituye el hecho que\u00a0<\/span>gran parte de las exportaciones\u00a0<\/span>de C\u00f3rdoba se realiza\u00a0<\/span>a trav\u00e9s de puertos santafesinos-\u00a0<\/span>El caso m\u00e1s notorio\u00a0<\/span>lo constituyen las exportaciones\u00a0<\/span>santafesinas de\u00a0<\/span>\u00abAceites y \u00f3leos vegetales\u00bb,\u00a0<\/span>las cuales en una alta proporci\u00f3n\u00a0<\/span>se encuentran constituidas\u00a0<\/span>por productos de\u00a0<\/span>origen cordob\u00e9s (soja)-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

\u00a0De esta manera, se torna\u00a0<\/span>necesario excluir el rubro\u00a0<\/span>\u00abAlimentos, bebidas y tabaco\u00bb\u00a0<\/span>del total exportado por\u00a0<\/span>la industria de cada distrito-\u00a0<\/span>Los resultados obtenidos se\u00a0<\/span>presentan en el Gr\u00e1fico\u00a0<\/span>7-32- Una vez que las exportaciones\u00a0<\/span>de alimentos\u00a0<\/span>han sido excluidas del total,\u00a0<\/span>la mejor posici\u00f3n de C\u00f3rdoba\u00a0<\/span>se ve ratificada- En\u00a0<\/span>general, tanto con o sin alimentos,\u00a0<\/span>la provincia registra\u00a0<\/span>mayores niveles de tecnolog\u00eda\u00a0<\/span>aplicados a los productos\u00a0<\/span>industriales exportados-\u00a0<\/span>Incluso en un per\u00edodo\u00a0<\/span>de alto crecimiento de ventas externas como 2004-2006 (+31%), la proporci\u00f3n de bienes de mayor\u00a0<\/span>grado tecnol\u00f3gico crecen de manera evidente y a un ritmo mayor al dado en la Naci\u00f3n o en\u00a0<\/span>Santa Fe-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

7-4 Desempe\u00f1o de las peque\u00f1as y medianas exportadoras<\/strong><\/p>\n

Las PyMEs juegan un rol fundamental en las estructuras productivas de los pa\u00edses, adem\u00e1s de\u00a0contribuir de forma importante al empleo, al ingreso nacional y al desarrollo regional- Estas han\u00a0<\/span>demostrado ser m\u00e1s resistentes a las crisis por su mayor flexibilidad para adaptarse a las cambiantes\u00a0<\/span>condiciones de mercado- Por otra parte, cuando se encuentran insertas en cadenas productivas\u00a0<\/span>con grandes y medianas empresas, participan activamente en el incremento de la eficiencia\u00a0<\/span>productiva de toda la cadena, lo que se expresa en el aumento de ventas en mercados internos\u00a0<\/span>y externos-<\/span><\/p>\n

Las PyMEs que poseen actividades exportadoras, o PyMEx, sumadas a las microempresas,\u00a0representaron casi el 95% del universo de firmas que vendieron a mercados externos durante el\u00a0<\/span>a\u00f1o 200621<\/sup>– Sin embargo, el valor exportado por las mismas s\u00f3lo alcanz\u00f3 al 12% del total, o sea,\u00a0<\/span>una cifra de US$3-787 millones- Incluso puede observarse que hay una relaci\u00f3n inversa entre la\u00a0<\/span>proporci\u00f3n de empresas por\u00a0<\/span>tama\u00f1o y la importancia en\u00a0<\/span>el valor exportado de cada\u00a0<\/span>una (Gr\u00e1fico 7-33)- Esto pone\u00a0<\/span>de manifiesto el problema\u00a0<\/span>que poseen las PyMEx a\u00a0<\/span>la hora de intentar internacionalizar\u00a0<\/span>su producci\u00f3n-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Las exportaciones de\u00a0las PyMEx, si bien tuvieron\u00a0<\/span>un importante crecimiento,\u00a0<\/span>se mostraron menos din\u00e1micas\u00a0<\/span>que las de las grandes-\u00a0<\/span>Mientras que el total\u00a0<\/span>exportado en Argentina en\u00a0<\/span>el a\u00f1o 2006 fue un 77% mayor\u00a0<\/span>del a\u00f1o 2000, en el caso\u00a0<\/span>de las PyMEx este incremento\u00a0<\/span>fue del 42%- En el\u00a0<\/span>Gr\u00e1fico 7-34 se puede observar\u00a0<\/span>claramente que el\u00a0<\/span>\u00fanico a\u00f1o en que las Py-\u00a0<\/span>MEx tuvieron una mejor\u00a0<\/span>performance que las grandes,\u00a0<\/span>fue en 2004-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

Una de las limitaciones\u00a0m\u00e1s serias que presentan las\u00a0<\/span>PyMEs para comenzar a exportar\u00a0<\/span>es que se forman con\u00a0<\/span>el prop\u00f3sito de vender en el\u00a0<\/span>mercado interno- En general,\u00a0<\/span>\u00e9stas no nacen como exportadoras\u00a0<\/span>ad hoc, sino que\u00a0<\/span>comienzan a vender en el exterior cuando cuentan con fortaleza dentro del mercado interno- En\u00a0<\/span>los \u00faltimos a\u00f1os y en sectores particulares (alimentos, inform\u00e1tica, servicios) se ha verificado un\u00a0<\/span>lento proceso de cambio, con empresas que nacen priorizando la venta en los mercados internacionales-<\/span><\/p>\n

Otra de las limitaciones es que muchas PyMEx poseen una capacidad productiva insuficiente,\u00a0lo que hace que ante un aumento de la demanda interna, las PyMEx prefieran atender dicho\u00a0<\/span>mercado, ya que implica menor esfuerzo y menor complejidad- Esto responde a una mentalidad\u00a0<\/span>cortoplacista en el empresariado que dificulta las exportaciones-<\/span><\/p>\n

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21<\/sup> Es importante aclarar que para la presente secci\u00f3n se utilizaron datos de CERA, CEP y Observatorio PyME- Las definiciones de cada instituci\u00f3n para clasificar a\u00a0una empresa como PyMEx difiere, aunque no de forma importante- A\u00fan as\u00ed, algunos resultados pueden variar de acuerdo a la fuente utilizada-<\/span><\/p>\n

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\u00a0<\/span>A su vez, los problemas para colocar sus productos en exterior se asocian con la baja calidad:\u00a0<\/span>falta de normalizaci\u00f3n y estandarizaci\u00f3n de productos y procesos, baja escala de producci\u00f3n, falta\u00a0<\/span>de soporte tecnol\u00f3gico, ineficiencia productiva, entre otros- La capacidad de innovaci\u00f3n, por\u00a0<\/span>su parte, afecta la performance de la PyMEx a la hora de mantener los mercados ganados-<\/span><\/p>\n

En el Gr\u00e1fico 7-35, da\u00a0un indicio sobre c\u00f3mo las\u00a0<\/span>ventas en el exterior exigir\u00edan\u00a0<\/span>mayores est\u00e1ndares de\u00a0<\/span>calidad, sobre todo los m\u00e1s\u00a0<\/span>competitivos- En este punto\u00a0<\/span>es clara la debilidad que las\u00a0<\/span>PyMEx argentinas poseen:\u00a0<\/span>la proporci\u00f3n de empresas\u00a0<\/span>que cuenta con certificaciones\u00a0<\/span>de calidad es muy baja,\u00a0<\/span>de s\u00f3lo el 13% del total de\u00a0<\/span>PyMEs (exportadoras y no\u00a0<\/span>exportadoras)- Los requisitos\u00a0<\/span>de los mercados internacionales\u00a0<\/span>hacen que dentro del grupo de exportadoras esta proporci\u00f3n se eleve al 24%- Por otra\u00a0<\/span>parte, se observa que cuanto mayor es la proporci\u00f3n de ventas que se destinan a mercados externos,\u00a0<\/span>m\u00e1s productivas se consideran las empresas en relaci\u00f3n a sus principales competidores- Esto\u00a0<\/span>da cuenta de las mayores exigencias que implica insertarse en el negocio exportador y de la\u00a0<\/span>importancia de atender y de incrementar la productividad empresaria- De todos modos, cabe\u00a0<\/span>aclarar que para una peque\u00f1a y mediana empresa la inserci\u00f3n internacional es costosa- Ganar\u00a0<\/span>mercados externos significa contar con una estructura de producci\u00f3n muy desarrollada y con\u00a0<\/span>m\u00e1rgenes suficientes para afrontar costos de transporte, comercializaci\u00f3n, log\u00edstica, seguros,\u00a0<\/span>etc-, necesarios para alcanzar los mercados internacionales- De acuerdo a un trabajo del Banco\u00a0<\/span>Mundial<\/span>22<\/sup>, las PyME tienen costos log\u00edsticos un 45% m\u00e1s elevado que las grandes empresas-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Por \u00faltimo, las limitaciones financieras tambi\u00e9n influyen- Esta es la base para que las empresas\u00a0crezcan, a trav\u00e9s de la inversi\u00f3n (por ejemplo, de bienes de capital)- Sin embargo, adem\u00e1s\u00a0<\/span>del financiamiento, tambi\u00e9n es necesaria la visi\u00f3n de largo plazo, es decir de proyectos que brinden\u00a0<\/span>oportunidades de crecimiento- En este punto, la actividad del Estado es de suma importancia,\u00a0<\/span>ya que es la encargada de promover el desarrollo del sector-<\/span><\/p>\n

La importancia del sector de PyMEs, y de PyMEx en particular, reviste en que una gran proporci\u00f3n\u00a0de las mismas pertenece al sector manufacturero, por lo que presentan una tendencia a\u00a0<\/span>producir bienes con mayor valor agregado<\/span>23<\/sup>– El desempe\u00f1o exportador de cada uno de los sectores\u00a0<\/span>industriales no responde a las ventajas comparativas tradicionales del pa\u00eds- La mayor base\u00a0<\/span>exportadora<\/span>24<\/sup> se observa en los sectores \u00abSustancias y productos qu\u00edmicos\u00bb (37,7%), \u00abMaquinaria\u00a0<\/span>y equipo\u00bb (31,0%) y \u00abAparatos el\u00e9ctricos, electr\u00f3nicos e instrumentos de precisi\u00f3n\u00bb (24,5%)-\u00a0<\/span>A su vez, en el primero de estos sectores se observa el mayor incremento interanual de la base\u00a0<\/span>exportadora ya que en 2005 \u00e9sta era del 31%-<\/span><\/p>\n

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22<\/sup> Tom\u00e1s Serebrisky y Jos\u00e9 Barbero (2006)- \u00abEl desaf\u00edo de reducir los costos log\u00edsticos ante el crecimiento del comercio exterior argentino\u00bb- Banco Mundial-<\/p>\n

23<\/sup> En la secci\u00f3n de an\u00e1lisis por intensidad tecnol\u00f3gica se observa c\u00f3mo a menor tama\u00f1o de empresa, mayor es la intensidad tecnol\u00f3gica aplicada a los productos-<\/p>\n

\u00a024<\/sup> La base exportadora hace referencia a la cantidad de empresas que poseen actividad exportadora como proporci\u00f3n del total de empresas-<\/span><\/p>\n

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\"\"<\/p>\n

De esta manera, se puede concluir que el patr\u00f3n de especializaci\u00f3n de las PyMEx no est\u00e1 determinado\u00a0por la dotaci\u00f3n factorial (recursos naturales y mano de obra) sino m\u00e1s bien por capacidades\u00a0<\/span>competitivas generadas por las mismas industrias- Asimismo, la composici\u00f3n por sectores\u00a0<\/span>de las exportaciones de las manufacturas es similar al patr\u00f3n de especializaci\u00f3n del promedio<\/span><\/p>\n

de la industria, y los mismos sectores que impulsaron las exportaciones de manufacturas de\u00a0origen industrial (MOI) fueron los m\u00e1s din\u00e1micos entre las PyMEx-<\/span><\/p>\n

7-4-1 Disparidades regionales<\/strong><\/p>\n

En cuanto a las disparidades regionales en la inserci\u00f3n internacional, \u00e9stas son muy marcadas,\u00a0al igual que para el total de PyMEs- Como puede observarse en el Mapa 7-1, la Regi\u00f3n Pampeana,\u00a0<\/span>n particular Buenos Aires, concentra el 60% de las exportaciones totales de las PyMEx,\u00a0<\/span>mientras que el Noreste, s\u00f3lo el 3,5%, es decir, existe una diferencia de casi 17 veces entre la regi\u00f3n\u00a0<\/span>m\u00e1s exportadora y la menor-<\/span><\/p>\n

En la Regi\u00f3n Pampeana est\u00e1n localizadas casi la mitad de los establecimientos industriales\u00a0del pa\u00eds y casi las tres cuartas partes de los exportadores, donde una de cada cinco empresas de\u00a0<\/span>la regi\u00f3n exporta- Aunque sobresalen las ventas externas de casi todos los sectores, se destacan\u00a0<\/span>las exportaciones de cueros y calzados, metalmec\u00e1nica y qu\u00edmicos y pl\u00e1sticos- La Regi\u00f3n Centro\u00a0<\/span>concentra la cuarta parte de la actividad econ\u00f3mica del pa\u00eds y exporta un tercio de los valores\u00a0<\/span>FOB- Se destaca la producci\u00f3n y exportaci\u00f3n de los sectores automotriz y de bienes de capital,\u00a0<\/span>sobre todo por las provincias de C\u00f3rdoba y Santa Fe- Tambi\u00e9n presentan un buen desempe\u00f1o\u00a0<\/span>las producciones de las ramas del sector alimenticio, en particular las industrias aceiteras, l\u00e1cteas\u00a0<\/span>y frigor\u00edficas-<\/span><\/p>\n

Por otra parte, en la regi\u00f3n cuyana se presenta una gran cantidad de PyMEx, sobre todo, por\u00a0la exportaci\u00f3n de vinos, frutas y hortalizas- En la patagonia est\u00e1n radicadas las refiner\u00edas de petr\u00f3leo,\u00a0<\/span>as\u00ed como la industria de aluminio y en Chubut los lavaderos de lana- Tambi\u00e9n se destacan\u00a0<\/span>las provincias de Santa Cruz y R\u00edo Negro en la exportaci\u00f3n de alimentos y bebidas, en particular\u00a0<\/span>por los frigor\u00edficos ovinos y la industria pesquera-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

En la zona norte del pa\u00eds el valor agregado generado es menor, al igual que la participaci\u00f3n\u00a0en los totales exportados- En la Regi\u00f3n NOA las firmas all\u00ed establecidas se destacan en el sector\u00a0<\/span>de alimentos, bebidas y tabaco, en especial por los productores de az\u00facar y sus derivados, el\u00a0<\/span>complejo limonero en Tucum\u00e1n y la industria del tabaco en Salta y Jujuy- La Regi\u00f3n NEA, por\u00a0<\/span>su parte, tiene una industria destacada en la producci\u00f3n de madera y muebles por la exportaci\u00f3n\u00a0<\/span>sobretodo de las provincias de Misiones y Formosa- Tambi\u00e9n se radican all\u00ed exportadores de la\u00a0<\/span>rama alimenticia, en especial de productos c\u00edtricos, carnes, huevos, aves, yerba mate, t\u00e9, arroz,\u00a0<\/span>entre otros-<\/span><\/p>\n

Un aspecto interesante a resaltar es que, en muchas provincias, tanto las PyMEx como las\u00a0grandes empresas exportan productos de los mismos complejos, aunque pertenecientes a diferentes\u00a0<\/span>actividades- Aqu\u00ed tambi\u00e9n se observa c\u00f3mo las grandes empresas se especializan en commodities\u00a0<\/span>y las PyMEx en productos de mayor valor agregado, que se ubican en eslabones posteriores\u00a0<\/span>de las cadenas de producci\u00f3n-<\/span><\/p>\n

Recuadro 7-4: Articulaciones exportadoras entre grandes empresas y PyMEs en Argentina<\/strong><\/p>\n

Numerosas experiencias tanto en Argentina como a nivel internacional parecen demostrar la importancia\u00a0de la cooperaci\u00f3n y complementaci\u00f3n entre agentes productivos, debido a las mejoras que en\u00a0<\/span>la competitividad que en ese marco pueden ser obtenidas por las empresas, especialmente las PyMEs-<\/span><\/p>\n

En Argentina, este tipo de experiencias han sido tradicionalmente escasas, tanto por su cantidad como\u00a0por su alcance- Las principales articulaciones exportadoras (AE) entre grandes empresas (GE) y Py-\u00a0<\/span>MEs comenzaron a difundirse a partir del a\u00f1o 2000, cuando algunos programas p\u00fablicos se plantearon\u00a0<\/span>espec\u00edficamente fomentar esas experiencias-<\/span><\/p>\n

Las AE entre grandes y peque\u00f1as empresas comprenden esquemas de colaboraci\u00f3n relativamente estables\u00a0entre esos actores, tendientes a favorecer las exportaciones de PyMEs que suponen ciertos compromisos\u00a0<\/span>de las grandes con sus clientes o proveedores, y que normalmente comprende a un conjunto\u00a0<\/span>relativamente numeroso de PyMEs de la cadena de valor, sean exportadoras actuales o potenciales-\u00a0<\/span><\/p>\n

De acuerdo a un estudio de campo realizado por CEPAL sobre las AE entre 34 GE y 54 PyMEs, se\u00a0encuentra que un 38% de las PyMEs declara haber conseguido avances significativos a partir de los\u00a0<\/span>procesos de articulaci\u00f3n, como comenzar a exportar, aumentar sustancialmente el volumen exportado\u00a0<\/span>o penetrar en nuevos mercados- Sin embargo, un 36% del panel estudiado no reconoce beneficios en\u00a0<\/span>las articulaciones- Estos resultados parecen estar fuertemente influenciados por el compromiso de las\u00a0<\/span>GE y con las capacidades y madurez de las estrategias exportadoras de las propias PyMEs- En otras\u00a0<\/span>palabras, las iniciativas de articulaci\u00f3n que tienen mayor grado de institucionalizaci\u00f3n y denotan expl\u00edcitamente\u00a0<\/span>una preocupaci\u00f3n estrat\u00e9gica de las GE, tienden a traducirse en mayor compromiso concreto\u00a0<\/span>de apoyo hacia las PyMEs-<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span><\/p>\n

La evidencia del trabajo de campo parece entonces mostrar que la intensidad de apoyo efectivo de las\u00a0GE se vincula en alguna medida con el grado de formalidad, dise\u00f1o y jerarqu\u00eda expl\u00edcita de las iniciativas-\u00a0<\/span>Pero al mismo tiempo, esto \u00faltimo no es una condici\u00f3n indispensable para que las iniciativas\u00a0<\/span>funcionen, es decir, para que resulten en acciones concretas de apoyo a la exportaci\u00f3n PyMEs- Iniciativas\u00a0<\/span>menos sistem\u00e1ticas y formalizadas de las GE tambi\u00e9n pueden resultar en apoyos muy efectivos\u00a0<\/span>para las PyMEs-<\/span><\/p>\n

Hay sin duda otros factores que condicionan el grado de compromiso de las GE en estas articulaciones-\u00a0Uno muy importante, tiene que ver con la posici\u00f3n de las grandes empresas en sus mercados respectivos:\u00a0<\/span>rentabilidad y demanda de sus productos en el mercado internacional, nivel de ociosidad de\u00a0<\/span>la capacidad productiva instalada, entre otros-<\/span><\/p>\n

Identificar los incentivos que han llevado a algunas GE a promover articulaciones exportadoras conduce\u00a0naturalmente a preguntarse por qu\u00e9 \u00e9stas no han tenido mayor difusi\u00f3n- La respuesta a ese interrogante\u00a0<\/span>probablemente tenga que ver con algunos de los principales obst\u00e1culos que enfrentan las articulaciones\u00a0<\/span>en curso: a) el tejido de PyMEs en la Argentina est\u00e1 mayoritariamente compuesto por firmas\u00a0<\/span>con serias restricciones en cuanto a nivel de inversi\u00f3n, tecnolog\u00eda y capacitaci\u00f3n, b) las GE, normalmente,\u00a0<\/span>no tienen ni vocaci\u00f3n ni condiciones para asumir por s\u00ed mismas grandes iniciativas de apoyo\u00a0<\/span>a ese nivel, y c) los v\u00ednculos entre agentes con culturas y rutinas tan dis\u00edmiles como son las grandes\u00a0<\/span>y peque\u00f1as empresas, involucran elevados costos de coordinaci\u00f3n- Algunos de los problemas a\u00a0<\/span>ese nivel son:<\/span><\/p>\n

– los incentivos no son tan fuertes como para movilizar programas consistentes, sustentables y suficientemente\u00a0ambiciosos,<\/span><\/p>\n

– muchas PyMEs potencialmente beneficiarias de estos esquemas en realidad enfrentan serios obst\u00e1culos\u00a0para desarrollar una efectiva capacidad exportadora, requiriendo transitar previamente\u00a0<\/span>procesos m\u00e1s o menos importantes de capacitaci\u00f3n, incorporaci\u00f3n de tecnolog\u00edas, reconversi\u00f3n\u00a0<\/span>organizacional, etc-<\/span><\/p>\n

– los costos de coordinaci\u00f3n entre los agentes involucrados – GE y PyMEs – son considerables-<\/p>\n

A\u00fan as\u00ed, muchas de las iniciativas han sido motorizadas por l\u00f3gicas estrictamente empresariales, lo\u00a0que permite afirmar que hay condiciones de base para la difusi\u00f3n y consolidaci\u00f3n de estas experiencias-<\/span><\/p>\n

\u00a0Fuente: IIE sobre la base de CEPAL-<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

CAP\u00cdTULO 7:\u00a0COMERCIO EXTERIOR El comercio exterior ha presentado en los \u00faltimos a\u00f1os una din\u00e1mica muy favorable para\u00a0el pa\u00eds- […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":2642,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[38],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1372"}],"collection":[{"href":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=1372"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1372\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":4183,"href":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1372\/revisions\/4183"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/2642"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=1372"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=1372"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bolsacba.com.ar\/buscador\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=1372"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}